Popularni Postovi

Izbor Urednika - 2019

Kako se izvršavaju forex narudžbe

Pozdrav, drugovi Forex trgovci! Danas ćemo razgovarati o vrlo važnim, ali ponekad zanemarenim od strane trgovaca, principima izvršenja Forex naloga. Razgovarat ćemo o tome u kojim se slučajevima narudžbe prikazuju na međubankarskom tržištu, koja je čaša cijena, po kojim se cijenama čekaju, tržišni, stop-loss i nalozi za preuzimanje dobiti, kao i malo o agregatorima likvidnosti.

FX princip rada

Za početak, zamislite redovito tržište. Kada kupujete nešto na tržištu, imate dvije mogućnosti: kupiti proizvod po cijeni koju nudi prodavač ili pokušati pregovarati kako biste snizili cijenu. U prvom slučaju zajamčeno vam je primanje robe po navedenoj cijeni. U drugom slučaju, robu možete nabaviti po povoljnijoj cijeni, ali možete i otići bez ičega. U osnovi, izvršavanje aplikacija na Forex tržištu se ne razlikuje.

Zapravo, trgovac mora razlikovati samo dvije vrste naloga - sa i bez ograničenja proklizavanja. U prvom slučaju izražavate želju za kupnjom samo po deklariranoj ili povoljnijoj cijeni. U drugom slučaju, doslovno kažete brokeru da ste spremni kupiti deklariranu količinu po bilo kojoj dostupnoj cijeni.

U MT4 smislu, to su analozi trenutne izvršenja i izvršenja na tržištu. Kada se narudžba izvrši po cijeni različitoj od deklarirane, nastaje klizač. Odnosno, proklizavanje se smatra razlikom između cijene utvrđene u prijavi i stvarne cijene po kojoj je nalog izvršen. Kao rezultat, vaš se zahtjev može izvršiti točno po deklariranoj cijeni ili s nekim proklizavanjem u jednom ili drugom smjeru.

Čaša naloga

U jednostavnom prikazu, čaša Forex naloga je tablica s trenutnim nalozima za kupovinu i prodaju raznih pružatelja usluga likvidnosti. Čaša je jedinstvena za svaki financijski instrument, a sadrži potražnju (ponude) i ponude (upita). Spread je razlika između najpovoljnije cijene i cijene ponude. Nalozi na tržišnoj prodaji uvijek se izvršavaju po najpovoljnijoj cijeni, a narudžbe kupujte po najpovoljnijoj cijeni.

Svaka cijena u čaši odgovara određenoj količini. Recimo da ste poslali nalog za kupnju u iznosu od 20 lota, a trenutno po najpovoljnijoj cijeni postoji samo 10 lota. U ovom se slučaju dio narudžbe izvršava po najpovoljnijoj cijeni, dio kod sljedeće i tako dalje dok se ne popuni sav volumen naveden u prijavi. U ovom slučaju, trgovac će dobiti proklizavanje, a početna cijena bit će jednaka prosječnoj cijeni izvršenja u čaši.

Agregati i klizanje

Pogledajmo primjer kako djeluje najjednostavniji agregat likvidnosti. Svaki posrednik surađuje s nekoliko protustrana (davatelja likvidnosti). Svaka strana ugovornica daje ponude na kojima će (moguće) biti spremna dovršiti transakciju. Razvrstavši kotacije od najboljih do najgorih, posrednik formira čašu aplikacija (tržišni odsječak), gdje je svaka druga strana predstavljena s dvije cijene: kupnja i prodaja.

Na grafikonu u MetaTraderu i u prozoru za pregled tržišta uvijek vidite samo najbolje cijene, u ovom slučaju 8 za kupnju i 7 za prodaju. Kao što se može vidjeti iz primjera, druga je ugovorna strana najšire, što znači da će primati mnogo manje narudžbi od kupaca. Dakle, da bi stekli što veću likvidnost kupaca, dobavljači se bore za najbolja mjesta u čaši, sužavajući namaz.

Zašto onda narudžbe propadaju? Za početak, svi depoziti pohranjuju se na poslužitelju brokera, odnosno tvrtke koja djeluje kao agregator. Broker ne može unaprijed znati kojem će od dobavljača biti narudžba poslana, dakle, u trenutku aktivacije, zahtjev se šalje dobavljaču s najpovoljnijom cijenom u ovom trenutku.

Pretpostavimo da smo postavili zaustavni nalog za kupnju po cijeni od 9. Sljedećim kvačicom narudžba se aktivira i broker šalje zahtjev pružatelju likvidnosti da otvori poziciju određenog volumena po najpovoljnijoj dostupnoj cijeni.

Ali činjenica je da dok zahtjev ne stigne do dobavljača (djelići sekunde), cijena se može mijenjati. Pretpostavimo da cijena poskoči i da više ne možete kupiti 9, tada dobavljač može izvršiti narudžbu po cijeni od 11. Nakon toga, trgovac će vidjeti otvoreni stop nalog za kupnju s proklizavanjem 2 boda (9 - deklarirana cijena, 11 - štrajk cijena) ,

Što je trenutno izvršenje?

Izraz Neposredno izvršavanje, kako biste razumjeli, znači isti granični poredak. Odnosno, takav nalog nikada neće biti izvršen po cijeni nižoj od deklarirane. Kad trgovac pošalje brokeru zahtjev, on prima zahtjev u obliku cijene koju je naznačio klijent i trenutne cijene instrumenta. Ako broker pristane izvršiti narudžbu točno po naznačenoj cijeni, on je izvršava. Ako mu uvjeti ne odgovaraju, broker nudi trgovcu njegovu cijenu, uz zajamčeno izvršenje (predbilježbu). Ovdje trgovac već ima priliku pristati na uvjete ili odbiti.

Da bi povećala vjerojatnost izvršenja, aplikacija može navesti veličinu maksimalno dopuštenog proklizavanja. Takva prijava znači da ćete biti spremni izvršiti transakciju po cijeni ne nižoj od deset bodova od deklarirane (pet-znamenke).

Ako se stvarna cijena razlikuje od navedene za više od 10 bodova, broker može odbiti zahtjev i ponuditi da ga izvrši po drugačijoj cijeni. U tom slučaju imate nekoliko sekundi da prihvatite nove uvjete.

Ako broker odobri aplikaciju, narudžba će se pojaviti na grafikonu.

Što je izvršenje tržišta?

U slučaju izvršenja naloga na tržištu, slanja naloga na poslužitelj unaprijed se slažete s bilo kojom cijenom koju će broker ponuditi. Ovo upozorenje nalazi se na dnu obrasca za otvaranje novog naloga.

Drugim riječima, vaša će narudžba biti izvršena s gotovo stopostotnom garancijom, ali po cijeni po kojoj dobavljač može izvršiti. Loša strana je da trgovac, u ovom slučaju, nema kontrolu nad veličinom proklizavanja. Stoga su neki brokeri počeli nuditi vlastite dodatke za izvršavanje narudžbe, kako bi trgovci unaprijed prilagodili veličinu maksimalnog proklizavanja. Ako se primijeni ispravno, možda je čak i bolja od standardne Instant Execution.

Zaključno, možemo reći da tržišna izvedba, ovisno o dostupnosti dodatnih postavki, nudi puno veće mogućnosti za podešavanje performansi. Glavna razlika je u slučaju oštrog pokreta, s trenutnim izvršenjem ćete dobiti rekvizit, a kod tržišne izvedbe - proklizavanje. Danas nema osnovne razlike za trgovca, u pravilu u oba slučaja postoji mogućnost podešavanja veličine maksimalnog proklizavanja.

Naruči knjigu i B knjigu

Prema načinu izvršenja, narudžbe u čaši dijele se na A rezervaciju i B rezervaciju. Narudžbe klijenata iz kategorije A knjige preusmjeravaju se na vanjske strane (međubankarsko tržište) kada narudžbe B knjiga izvršava sam broker zbog internog kliringa. Postoje posrednici koji se bave isključivo rezervacijom ili rezervacijom B, ili rade na hibridnom programu (najčešće).

Hibridni model povećava profitabilnost već profitabilnog MM algoritma. Identificirajući velike i stabilno profitabilne kupce, broker pokušava blokirati svoje narudžbe pozicijama kod protuustara, a većinu narudžbi neprofitabilnih kupaca ostavlja unutar tvrtke. Zauzvrat, za ECN brokera, B Book je nalog vlastitih klijenata koji se može automatski uskladiti (izvršiti), pod uvjetom da postoji kontra nalog drugog klijenta. To jest, ako broker ima dovoljno likvidnosti unutar tvrtke, imate šansu koja nije u nuli da biste dobili na proturedu drugog trgovca. Za brokera je ova shema također profitabilna, jer vam omogućuje da ne dijelite proviziju s pružateljima likvidnosti, koji rade na bazi razmjene.

Narudžbe iz knjige B izvršavaju se najbrže. U slučaju knjige, dodaje se dodatno vrijeme za slanje naloga drugoj ugovornoj strani i primanje odgovora od nje. Stoga, kada DC počne povlačiti aplikacije za međubankarsko tržište, trgovci mogu osjetiti pogoršanje brzine izvršenja.

Čekane narudžbe

Sve pauze su uobičajeni tržišni ili limitirani nalozi s odgođenom aktivacijom. Brokeru ostavljate zahtjev za otvaranje narudžbe, a kad cijena dosegne zadani nivo cijena, posrednik šalje zahtjev dobavljaču.

Postoje dvije glavne vrste naloga u Metatraderu: stop nalog (isti Bai Stop i Sell Stop) i limitirani nalog (Bai Limit, Sell Limit). Kad se aktivira zaustavljanje, broker šalje dobavljaču uobičajeni zahtjev na tržištu bez proklizavanja. Kad se aktivira limitirana narudžba, broker isporučuje dobavljaču limitirani zahtjev, koji se može izvršiti samo po zadanoj ili najpovoljnijoj cijeni.

Stop loss također vrijedi i za zaustavljanje naloga, ali stop loss je uvijek povezan s određenom trgovinom. Kad cijena dosegne granicu gubitka, broker šalje dobavljaču narudžbu s izvršenjem na tržištu. Prema tome, ako su cijene već zastarjele ili razina pada u jaz (cjenovni jaz), narudžba će se izvršiti po prvoj cijeni koja će biti dostupna, a stvarna cijena izvršenja može se uvelike razlikovati od zadane cijene. Stop nalog za kupnju uvijek se postavlja samo iznad trenutne razine cijena, a stop nalog za prodaju je samo ispod cijene.

Ograničeni nalozi razlikuju se u tome što proklizavanje na njima može biti samo u pozitivnom smjeru. Ograničite narudžbe jamče izvršenje po cijeni utvrđenoj u aplikaciji, ali ne jamče da će narudžba biti nužno izvršena. Na stvarnom međubankarskom tržištu možete otvoriti limitirani nalog po cijeni malo lošoj od navedene, tada će se vjerojatnost izvršenja povećati. Na MetaTrader terminalu možete postaviti tržišna ograničenja ili iznad cijene, u slučaju Sell Limit ili ispod cijene u slučaju Buy Limit.

Razina Take Profit analogna je limitiranom nalogu, a izvršit će se samo po deklariranoj ili povoljnijoj cijeni. Odnosno, proklizavanje je moguće samo u pozitivnom smjeru. Take profit ne može zatvoriti narudžbu, čak i ako cijena dosegne razinu u terminalu.

Stoga pružatelj likvidnosti može primiti ili tržišni nalog ili ograničenje. Može se dogoditi da broker primi ponudu i dobavljaču pošalje zahtjev, na što on odgovori da nema ponude po ovoj cijeni, a narudžba se ne izvršava, iako će grafikon jasno pokazati dodirnu razinu. Nepostojanje garancije performansi troškovi su OTC tržišta.

Zaključak

Prilikom odabira vrste narudžbe obično se bira jedna od dvije krajnosti: bilo izvršavanje narudžbe po točno određenoj cijeni, ali nije zajamčeno; ili zajamčene performanse, ali po bilo kojoj pristupačnoj cijeni. Scalpersi i oni kojima je stalo do visoke točnosti ulaza obično rade s ograničenim nalozima. Oni trgovci koji su zainteresirani za stjecanje dovoljnog volumena za dugoročnu poziciju obično koriste tržišta, isto tržište i zaustavljaju narudžbe.

Pogledajte video: Spectre AI - Erste Binäre Optionen Börse - Smart Options & Smart CFD (Listopad 2019).

Ostavite Komentar