Popularni Postovi

Izbor Urednika - 2019

Kako primijeniti indeks američkog dolara u Forex trgovini?

Pozdrav svima!

Sigurno su mnogi od vas čuli što je indeks. Ovo je alat koji vam omogućuje da dobijete cjelovitu sliku stanja gospodarstva u određenoj industriji, zemlji ili čak grupi zemalja. Za burzu postoji nekoliko različitih indeksa, na primjer, industrijski indeks Dow Jones DJIA, kompozitni indeks NASDAQ, Russel 2000, S&P 500, Wilshire 5000 i tako dalje. Među ruskim možete pronaći MICEX i RTS indeks.

Danas ćemo detaljno razgovarati o Indeks američkih dolara (koji se najčešće naziva DXY ili USDX), koji se široko koristi na Forexu, a također razmotrite njegovu praktičnu primjenu na deviznom tržištu i podijelit ću s vama jedan zanimljiv pokazatelj.

Što je indeks dolara

Indeks američkog dolara pokazatelj je snage američke valute, čije kretanje nadgledaju mnogi tržišni promatrači i analitičari. Uključuje košaru stranih valuta čija se vrijednost uspoređuje s vrijednošću dolara. Sve je prilično jednostavno - dolarski indeks pokazuje kako se dolar osjeća u odnosu na druge svjetske valute, a to su euro, jen, funta, kanadski dolar, švedska kruna i švicarski franak. DXY je prikladan indeks koji se koristi kao jednostavna metoda za određivanje snage i slabosti američkog dolara. Ali njegova raširena upotreba maskirana je činjenicom da ne odražava vrijednost dolara u odnosu na dovoljno veliku košaru drugih svjetskih valuta.

Kako se izračunava dolarski indeks

Dolarski indeks geometrijski je ponderiran indeks glavnih (gore navedenih) trgovinskih partnera Sjedinjenih Država. Struktura dolarskog indeksa snažno je pristrana prema euru i europskim zemljama koje se još nisu pridružile zajedničkom europskom tržištu. Ponderirane komponente indeksa dolara: euro (57,5%), japanski jen (13,6%), britanska funta (11,9%), kanadski dolar (9,1%), švedska kruna (4,2%) i Švicarski franak (3,6%). Zbog sastava DXY indeksa naziva se i "antieuropskim" indeksom.

Pa koliko je zemalja uključeno u indeks? Ako mislite da je šest, onda se silno varate. U stvari, postoji mnogo više. Činjenica je da je euro službena valuta u 19 zemalja eurozone - Austriji, Belgiji, Njemačkoj, Grčkoj, Irskoj, Španjolskoj, Italiji, Cipru, Latviji, Litvi, Luksemburgu, Malti, Nizozemskoj, Portugalu, Slovačkoj, Sloveniji, Finskoj, Francuskoj, Estonija. Euro je nacionalna valuta još 9 država, od kojih se 7 nalazi u Europi. Međutim, za razliku od sudionika Eurozone, ove zemlje ne mogu utjecati na monetarnu politiku Europske središnje banke i slati svoje predstavnike u njena upravljačka tijela. Te zemlje nisu uključene u indeks dolara. Dodajte ovih 5 zemalja - Japan, Britaniju, Kanadu, Švedsku i Švicarsku i dobit ćete gotovo cijeli civilizirani svijet. Da, Kina nije dovoljna, ali juan je specifična valuta, nije postao globalna rezerva, ima poseban stav. Zemlje uključene u indeks nisu jednake u svojim ekonomskim mogućnostima, stoga svaka od njih ima samo svoj udio u indeksu, što postaje jasnije kada se pogleda formula za izračun indeksa:

DXY = 50.14348112 × EUR / USD ^ (- 0.576) × USD / JPY ^ (0.136) × GBP / USD ^ (- 0.119) × USD / CAD ^ (0.091) × USD / SEK ^ (0,042) × USD / CHF ^ (0,036)

Prvi koeficijent u formuli vodi indeks na 100 na dan početka odbrojavanja - ožujak 1973., kada su se glavne valute međusobno počele slobodno kotirati.

Nedostaci indeksa dolara

Zbog činjenice da je dolarski indeks snažno pristran prema europskim valutama, on značajno smanjuje udio kanadskog dolara, koji je glavni američki partner. Osim toga, ovaj indeks potpuno zanemaruje valute azijsko-pacifičke regije, uključujući Koreju, Australiju, Tajvan i, što je još važnije, Kinu. Ali čak i ako je netko pokušao uključiti kineski juan u izračun indeksa dolara, to bi bilo vrlo teško i ne sasvim ispravno, jer je Kina vrijednost svoje valute povezala s američkim dolarom.

Unatoč nekim nedostacima, DXY indeks služi kao pouzdan pokazatelj snage i slabosti američkog dolara i može se koristiti kao takav, ako se sjetite da ga mogu iskriviti tijekom značajnih fluktuacija jedinstvene europske valute.

Povijest indeksa dolara

Dollar indeks (DXY) kreirao je JP Morgan 1973. godine i od tada se ažurirao samo jednom, kada je u Europu uvedena jedinstvena europska valuta Euro.

Osnovna vrijednost USDX indeksa usvojena je na 100,00. Na primjer, razina od 107,50 znači da je vrijednost dolara porasla za 7,5 posto u odnosu na baznu vrijednost. Ožujak 1973. odabran je za osnovno razdoblje, od tada su najveće trgovinske zemlje uvele promjenjive tečajeve. Ovaj je dogovor postignut na Smithsonian Institution Conference u Washingtonu. Smithsonian sporazum zamijenio je neuspješnu politiku fiksnih stopa utvrđenih prije otprilike 25 godina u Bretton Woodsu.

Od 1973. indeks se kretao do maksimuma blizu 160,00, a 13. ožujka 2008. novi je minimum postavljen na 71,99. Indeks se ažurira 24 sata dnevno, 7 dana u tjednu. Kao što je Dow Jones indeks (DJI) glavni pokazatelj američkog tržišta dionica, indeks USDX daje opću predodžbu o međunarodnoj vrijednosti američkog dolara.

Evo kako izgleda njegov grafikon:

Indeks ponderiranog dolara

Ako je dolarski indeks toliko netočan, zašto onda svi toliko obraćaju pažnju na njega? Iako postoje precizniji načini procjene američkog dolara, apsolutna točnost nije uvijek bitna za pokazatelj. Mnogi trgovci i financijske tvrtke, sigurno, imaju svoje pokazatelje koje koriste za praćenje vrijednosti dolara, ali za usporedbu je uvijek vrlo prikladno koristiti zajednički indeks. Dolarski indeks većinu vremena također je u korelaciji s indeksom ponderisanih dolara (TWDI), koji koristi američke Federalne rezerve.

Stvorena je da preciznije odražava vrijednost dolara u odnosu na druge nacionalne valute, uzimajući u obzir konkurentnost američke robe i usluga. Relativna snaga ili slabost kretanja američkog dolara odražava ogromne protoke novca. Povećanje indeksa američkih dolara od 10% ekvivalent je nominalnom padu vrijednosti svjetskog bogatstva za više od trilijuna. dolara. Kretanje ove veličine ne odvija se u vakuumu, a relativna slabost indeksa u dolaru odražava odgovarajuću slabost trgovinski ponderiranog indeksa.

Indeks je prilično svjež, pojavio se 1998. godine. Već ima puno više valuta (tu su i juan, pa čak i rublja), a njihov udio za srpanj 2017. izgleda ovako:

Najnovije podatke možete uvijek pronaći na web mjestu američkih Federalnih rezervi.

Usput, tamo možete dobiti povijest kotacija za razdoblje D1 dolara prema glavnim svjetskim valutama već od 1971. godine.

Ako pogledate TWDI grafikon, to se gotovo ne razlikuje od DXY:

Međutim, pomnijim pogledom razlike su jasno vidljive. Glavna razlika između dva dolarska indeksa je ta što njihova košarica sadrži različit broj valuta. U slučaju indeksa FED-a, on predstavlja puno više zemalja i daleko su od toga da su sve industrijske i financijske vođe - mnogo se toga razvija. Dakle, TWDI indeks Feda više je globalni odraz vrijednosti dolara u odnosu na svjetske valute. Štoviše, udio valute temelji se na podacima o saldu trgovine, koji se ažuriraju godišnje.

Teorija osmijeha dolara

Dolar je vrlo zanimljiva valuta, može ojačati i u lošim i u dobrim ekonomskim uvjetima. Kao rezultat toga, jedan od zaposlenika Morgan Stanleyja nekako je došao do temeljne teorije koja nam omogućava objasniti taj fenomen. Bio je to Stephen Jen, ekonomist i valutni analitičar. Njegova se teorija naziva "teorija osmijeha dolara". Suština teorije je da se američki dolar u svoj svojoj raznolikosti uvijek pridržava samo tri scenarija.

Prvi dio osmijeha podrazumijeva situaciju u kojoj investitori traže „sigurno utočište“ za svoja sredstva koja drže u dolarima i jenama. Budući da ulagači vjeruju da se globalna ekonomija usporava, ne žuri sa stjecanjem rizične imovine i radije ulažu u manje rizične imovine u dolarima, čak i ako američko gospodarstvo ne pokazuje mnogo uspjeha.

Drugi je scenarij kada dolar naglo pada, ažurirajući minimalne vrijednosti. To je dno osmijeha, što sugerira da je američka ekonomija slaba, baš kao što je i njena nacionalna valuta slaba. U ovom scenariju, kamatne stope se često smanjuju, što može utjecati i na pojeftinjenje dolara. Kao rezultat toga, tržište se riješi dolara, a osmijeh postaje širi.

I tako prelazimo na treći scenarij. Dolar se opet voli i poštuje zbog američkog gospodarskog rasta. Postoji više optimizma, trgovci počinju kupovati dolarsku imovinu, američki BDP raste, očekuje se porast ključnih stopa.

Jasan primjer ove teorije je kriza 2007. godine. U 2008. godini, na vrhuncu ekonomske krize, dolar je počeo naglo jačati - ulagači iz globalne vatre pobjegli su u snažnu valutu, pokrenuvši prvi scenarij. Zatim su, u ožujku 2009., ulagači prešli na veće prinose valute, a dolar je pokazao impresivan pad. To je bio drugi scenarij, nakon čega je pokrenut treći - novi rast dolara, koji je trajao do ljeta 2010., nakon čega se ciklus ponovio.

Ova je teorija samo poseban primjer koliko je ciklička ekonomija bilo koje zemlje. Pa, vrijeme je da razgovaramo o konkretnoj primjeni dolarskog indeksa u trgovini.

Povijesni podaci i prognoze

Od početka 2017. do trenutnog trenutka indeks dolara oslabio je sa 103,26 bodova na 95,72 boda, pokazujući pad od 7,54 boda.

Kao što možete vidjeti na grafu DXY indeksa razdoblja D1, sada se nalazi na donjoj granici kanala, u kojem je od 2015. Istodobno, početkom 2017. godine izvršeno je probijanje kanala prema gore, što nije bilo uspješno. Pretpostavljam da će daljnje ponašanje biti ovako:

Očito, prilično brzo možemo očekivati ​​jačanje dolara barem do gornje granice kanala, a moguće i njegov proboj. Osim ako, naravno, nije probijena donja granica. U svakom slučaju, vrlo smo blizu ključne točke, čiji će prolaz poslužiti kao odličan trag za daljnje postupke.

Brz rast indeksa, koji datira sredinom 2014. godine, očito je uzeo dugoročnu stanku, ali novi ozbiljan trend samo je pitanje vremena. I u trenutku, kada smo u ključnoj točki, ovo pitanje postaje vrlo relevantno, jer u narednim mjesecima, tjednima, a možda čak i danima možete dovoljno točno uhvatiti trenutak nastanka ovog dugoročnog trenda.

Ali, naravno, ozbiljni dugoročni trgovci nikada se ne oslanjaju samo na tehničku analizu. Služi samo kao okidač za transakciju - važno je pritisnuti je u pravom trenutku. Ipak, smjer u kojem će se pucati najčešće se određuje upravo temeljnom analizom. U korist moje prognoze govore i niz temeljnih premisa:

  • Prvo, američke Federalne rezerve započele su ciklus podizanja stopa protiv dugotrajne meke monetarne politike ECB-a i Banke Japana;
  • Drugo, to je potencijalni negativni učinak (za funtu) od izlaska Velike Britanije iz Europske unije.

Ranije je snažan dolar negativno utjecao na robnu imovinu, tako da nastavak negativnog utjecaja na cijene nafte ili bakra, primjerice, ne treba isključiti s rastom američkog dolara. Intriga godine može se nazvati dinamikom obveznica američke državne blagajne, bez obzira na to hoće li se pad vrijednosnih papira nastaviti ili ne.

Sada kada smo identificirali glavne makroekonomske pokretače koji potvrđuju našu prognozu, radi cjelovitosti, pogledajmo mjesečni grafikon indeksa:

Po mom mišljenju, silazni trend, koji je trajao od 2002. godine, završio je nakon pucanja trokuta prema gore u drugoj polovici 2014. godine. Od ovog trenutka primijetili smo snažni uzlazni trend, koji je zamijenjen bočnim rasponom konsolidacije, s probijanjem gornje granice od koje se uzlazni trend najvjerovatnije nastavlja.

Primjena u trgovini

Teško je reći zašto je JP Morgan stvorio ovaj indeks i zašto je postao toliko popularan. Vrlo čudno je to što se ovim indeksom ne može trgovati. Ne postoji tržište na kojem biste mogli kupiti dolarski indeks. Jedini instrumenti koji uzimaju u obzir kretanje DXY su futures i opcije na ovom indeksu, kojima se trguje na InterContinental Exchange.

Grafikon prema dolarima može se lako otvoriti. Najčešće je u trgovačkom terminalu označen kao DXY ili kao USDX. Kao što je gore spomenuto, možete vidjeti ažuriranja indeksa po istom rasporedu kao i ažuriranja razmjene valuta, to jest 24 sata dnevno od ponedjeljka do petka.

Dolarski indeks može se koristiti za analizu valutnih parova Forex, baš kao što investitori na burzi koriste indekse dionica kao osnovni ugovor kako bi odredili opći smjer kretanja na tržištu. Ako trgujete valutnim parovima u čijoj ponudi postoji USD, tada će dolarski indeks dati predstavu o relativnoj snazi ​​dolara u odnosu na valutne parove poput EURUSD, GBPUSD, USDCHF itd. a u slučaju nesigurnosti, prognoza će dati jasniju sliku tržišta. Sa sigurnošću se može reći da USDX ima povezanost s gore navedenim valutnim parovima, a ovaj pokazatelj trgovac može koristiti kao dodatni pokazatelj prilikom analize tržišta. Na donjoj slici, pomoću usluge tradingview, zaključio sam povezanost indeksa dolara i glavnih valutnih parova koji čine indeks.

Kao što se vidi iz grafikona, korelacija je doista prilično visoka.

Indeks dolara možete gledati u zasebnom prozoru trgovinskog terminala ili u prozoru preglednika na web mjestu, ali radi praktičnosti stvoren je pokazatelj koji prikazuje prozor USDX grafikona ispod grafikona odabranog valutnog para. Taj pokazatelj možete pronaći / preuzeti na kraju članka.

Mnogi neprestano prate DXY ne samo slučajnosti, već i odstupanja s istim EURUSD-om, budući da se takva razlika može smatrati različitošću.

Ako DXY pokaže povećanu volatilnost, to će se odraziti u ostalim valutama indeksa, proboj razine podrške / otpora na jednom grafikonu odgovara raščlanjivanju na drugim.

Ne zaboravite gdje se točno nalazi dolar u vašem valutnom paru, to može biti i osnovna i kotirana valuta.

Ako DXY ojača i krene prema gore (što znači da je dolar ojačao), tada će se EURUSD grafikon spustiti. Suprotno tome, za par USDCHF jačanje dolara znači pomicanje karte prema gore. Ako je dolar osnovna valuta (prva u valutnom paru), tada će dolarski indeks i valutni par krenuti u istom smjeru. Ako je dolar kotirana valuta, tada će indeks i valutni grafikon ići u različitim smjerovima. Vrlo često kretanje indeksa predviđa kretanje na glavnim valutnim parovima. Kako bih testirao ovu hipotezu napisao sam mali pomoćni bot, koji se temelji na upravo takvom obrascu. Ako je, na primjer, svijećnjak na indeksu medvjeđi, onda bi na paru EURUSD trebao biti bikov. Ako to nije slučaj, imamo nesklad i otvorit ćemo se za kupovinu na EURUSD-u. Položaj ćemo zatvoriti za dva dana. Koristimo i najjednostavnije zaustavljanje i ne zaboravimo postaviti stop gubitak i uzeti profitnu razinu. Da vidimo što je nastalo iz ovog pothvata.

EURUSD je pokazao izvrsne rezultate do 2012. godine, ali u ovom trenutku takva strategija uzrokuje gubitke:

Možda je potrebno izmijeniti osnovnu strategiju, uvesti nova pravila kako biste postigli bolji rezultat. Ipak, tijekom čitavih šest godina, od 2006. do 2012., strategija je dala vrlo dobre rezultate, tako da mislim da nije sve izgubljeno i pravilnim proučavanjem toga još uvijek možete profitirati.

USDCHF se pokazuje lošije, ali također imaju profit:

GBPUSD se ponaša prilično dobro:

Ali USDCAD nije baš prikladan za takvu strategiju:

Za USDJPY izlazi i najgori grafikon:

Za AUDUSD par profit nije baš velik, ali stabilan:

A ako trgujete svim tim parovima zajedno, to nije tako loše:

Pa, uz korištenje upravljanja novcem 3% rizika po transakciji:

U principu, s određenom preciznošću sasvim je moguće raditi s takvom strategijom.

Usput, dolarski indeks također jako dobro odgovara cijenama nafte:

To je zbog činjenice da su najveći potrošači nafte zaštitni sredstva za inflaciju u dolarima. Otuda i obrnuta povezanost ovih alata.

Budući da indeks dolara odražava vrijednost košarice valuta u odnosu na dolar, daje jasniju predodžbu o snazi ​​ili slabosti dolara nego kad gledate na jedan valutni par poput EURUSD. Mnogi iskusni trgovci okreću se indeksu američkog dolara prije trgovanja valutnim parom s dolarom i izbjegavaju trgovanje u odnosu na trend indeksa.

Zaključak

Dolarski indeks je makroekonomski pokazatelj. Koristi se za procjenu globalnog stanja američke valute na višim vremenskim okvirima. Koristi se ili kao dodatak temeljnoj analizi ili u potrazi za odstupanjima između indeksa i EURUSD-a na D1 i više. Proučavajući inflaciju i američke ekonomske pokazatelje, indeks će dodati još jednu varijablu jednadžbi i pružit će priliku za procjenu globalnih izgleda američke valute. Zato je čest gost na ekranima profesionalnih trgovaca valutama i analitičara.

Na dolarski indeks utječu zajednički faktori koji utječu na valute, poput fiskalnih i monetarnih faktora, kamatnih stopa, inflacije i vanjske trgovine. Zato analiza dolarskog indeksa može poslužiti kao izvrstan temelj za razvijanje vlastite dugoročne strategije trgovanja.

Pogledajte video: Škola berze 2. Zašto su nam važni pasivni prihodi? Forex- Berza- Edukacija (Listopad 2019).

Ostavite Komentar