Popularni Postovi

Izbor Urednika - 2019

Osnove upravljanja rizikom na Forexu

Bogatstvo Forex trgovaca ovisi o tome kako upravljaju svojim novcem, a ne o nekom čarobnom, tajanstvenom sustavu grala. Uspješno trgovanje donosi novac. Uspješno trgovanje s kompetentnim upravljanjem rizikom može stvoriti ogromno bogatstvo. Dok ne upotrebite tehniku ​​upravljanja rizikom, zaradit ćete ovdje nešto novca, tamo izgubiti malo, ali nikad ne osvojiti veliku. Kada je u pitanju upravljanje rizikom, nevjerojatno je koliko malo ljudi želi čuti o tome ili naučiti ispravne metode.

Neiskusni trgovci smatraju da postoji čaroban pristup trgovanju koji ispravno informira o ponašanju na tržištu i omogućava vam da gotovo uvijek ostvarite profitabilno trgovanje. Ništa ne može biti tako daleko od istine. Novac se zarađuje na štetu prednosti u trgovanju, radeći s tom prednostom redovito i kombinirajući ga s dosljednim pristupom koliko svog novca riskirate u svakoj transakciji. Danas ćemo govoriti o čitavoj raznolikosti alata za upravljanje novcem koji trgovci širom svijeta poznaju i koriste.

Što je upravljanje rizikom

Pokretanjem internetske pretrage za ove ključne riječi dobili smo usluge osobnog financijskog upravljanja, kako upravljati novcem drugih ljudi, kako kontrolirati rizik, kako postaviti stop gubitak, kako diverzificirati svoj portfelj i slično.

Zapravo, upravljanje rizikom nije sljedeće:

  • nije dio sustava koji diktira koliko ćete izgubiti u određenoj transakciji;
  • nije način izlaska iz profitabilne trgovine;
  • to nije diverzifikacija;
  • to nije kontrola rizika;
  • to nije averzija prema riziku;
  • nije dio sustava koji maksimizira performanse;
  • to nije dio sustava koji kaže koje trgovinske alate odabrati.

Upravljanje rizikom - Ovo je dio trgovinskog sustava, koji govori koliko određenih partija treba zadržati u ovom trenutku i koliko rizika treba poduzeti. Drugim riječima, upravljanje rizikom kontrolira veličinu oklade. Najradikalnija definicija poznata kod nas dao je Ryan Jones: upravljanje rizikom ograničeno je koliko s vašeg računa riskirate u sljedećoj transakciji. Imajte na umu da se ova definicija ne primjenjuje na upravljanje rizikom upravljanjem veličinom već otvorene pozicije, dok Van Tharp to dopušta.

Danas postoje mnoge manje ili više ispravne definicije upravljanja novcem, kao i same metode izračunavanja rizika po transakciji. U upravljanju kapitalom razlikuju se dvije kategorije: pravilno upravljanje novcem i pogrešno upravljanje novcem. Dobro upravljanje uzima u obzir dva čimbenika: rizik i nagradu za to. Pogrešno razmatra svaki od čimbenika zasebno: bilo rizik ili nagradu. Pravilno upravljanje kapitalom uzima u obzir čitav niz dostupnih opcija. Pogrešno - procjenjuje samo određena svojstva ili karakteristike računa, poput postotka profitabilnih transakcija ili omjera dobiti / gubitka.

Važnost upravljanja rizikom

Upravljanje rizikom je 90% igre. Larry Williams pretvorio je 10.000 dolara u 1,1 milijun dolara u samo godinu dana. U svojoj knjizi "Definitivni vodič za trgovanje budućnosti", on kaže: "Upravljanje novcem je najvažnije poglavlje ove knjige." Zapravo, mnogi uspješni trgovci vide upravljanje novcem kao najvažniji alat koji osigurava potpuni uspjeh na tržištu. Ako je upravljanje novcem tako utjecajan čimbenik, važno je točno znati što je upravljanje novcem s objektivnog stajališta.

Vjerojatnost i matematičko očekivanje

Početnici često ne razumiju temeljni pojam vjerojatnosti. Oni se moraju suočiti s užasima slučajnog postupka i izmisliti razne predrasude i mitove o tome, poput onih kada ih posrednik oslika pogrešnim svijećama ili „lutke“ love posebno za noge.

Zanimljiva knjiga "Matematička nepismenost" Allena Paulosa može biti sjajan uvod u pitanja vjerojatnosti. Paulos piše kako mu je jedna obrazovana osoba rekla na zabavi na zabavi: "Ako je vjerojatnost kiše u subotu 50 posto, a u nedjelju 50 posto, vjerojatnost je da će kiša biti vikend 100 posto." Dakako, ovo je potpuni apsurd za manje ili više adekvatnu osobu, iako se takvi slučajevi događaju. Kao u onoj bradatoj anegdoti o vjerojatnosti susreta s dinosaurusom - 50 do 50, ili sastankom, ili ne susretom. Tko zna toliko malo o vjerojatnosti, definitivno će izgubiti novac u igri na burzi. Vaša je dužnost da steknete osnovna znanja o matematičkim pojmovima povezanim sa igranjem na burzi.

Ralph Vince započinje svoju čuvenu knjigu Portfolio Management Formulas paragrafom: "Baci novčić u zrak. Na trenutak ćeš promatrati jedan od najnevjerojatnijih prirodnih paradoksa: slučajni postupak. Dok je novčić u zraku, nema načina sa sigurnošću reći hoće li pasti orao gore ili dolje. Iako se ishod niza mnogih bacanja dobro mogao predvidjeti. "

Za igrače je važan koncept matematičkog očekivanja. Naziva se udio igrača (pozitivno matematičko očekivanje) ili udio ustanove (negativno matematičko očekivanje), ovisno o tome koja strana ima više šansi. Ako bacamo novčić, nitko neće imati prednost, naše šanse za pobjedu bit će 50 posto. Ali ako stavite novčić u kockarnicu koja drži 10 posto svake oklade, dobit ćete samo 90 centi za svaki izgubljeni dolar. Udio institucije čini vaše matematičko očekivanje negativnim. Nijedan sustav upravljanja novcem ne može se neodređeno protiviti negativnim očekivanjima.

Ako znate brojati kartice u nekom točku, možda ćete imati prednost nad kockarnicom ako to ne primijete i izbace vas van. Casina obožavaju pijane igrače i ne podnose brojanje karata. Prednost će vam omogućiti da s vremenom pobijedite više puta nego da izgubite. Dobro upravljanje novcem može vam pomoći da zaradite više od koristi i smanjite gubitke. Bez prednosti, bolje je dati novac u dobrotvorne svrhe ili ga potrošiti na pivo. U trgovanju prednost daje sustav igre koji stvara više profita od gubitaka, razlika u cijenama i provizija. Nijedno upravljanje novcem neće spasiti loš sustav trgovanja.

Možete pobijediti samo ako imate pozitivna matematička očekivanja, razuman sistem trgovanja. Igra intuicije dovodi do gubitka pologa. Jako me zanimaju ljudi koji testiraju svoje sustave na zadnja tri mjeseca povijesnih podataka, a onda se pitaju zašto su izgubili depozit. Mnogi se uopće ne čude, već jednostavno pronalaze racionalno objašnjenje sa svog stajališta, poput mita o "lutki", koji smo već spomenuli gore. Naravno, zanima ih klinički smisao - vrlo je zanimljivo što se događa u njihovoj glavi. Mnogo više novaka trgovaca ponaša se poput pijanica u kockarnicama, prelazeći s stola na stol, skačući iz sustava u sustav, dobivajući nekoliko "losa" zaredom. Sve to također proizlazi iz neprimjerenog testiranja sustava i nepoznavanja osnova.

Najbolji sustavi za igre su teški i praktični. Sastoje se od malog broja elemenata. Što je sustav složeniji, to veći broj njegovih elemenata možda neće funkcionirati. "Neka bude jednostavno glupo" glavni je moto pri razvoju novog sustava. Drugi važan faktor je prisutnost "stres testa" sustava. Najjednostavnija je optimizacija parametara sustava. Ako većina skupova parametara donosi zaradu, tada je sustav dobar. Činjenica je da ne možete sigurno znati hoće li se tržište ponašati na isti način kao u prošlosti, u kojem je vaš sustav pokazao dobre rezultate.

Zato sve rezultate pregledavaju u zbiru - kako bi provjerili što će se dogoditi ako parametri sustava u odnosu na buduće tržište postanu suptomimalni. Drugi način je što je moguće više ukloniti stroge postavke sustava, učiniti ih lebdenim, ovisno o nekim tržišnim vrijednostima, na primjer, o nestabilnosti. Ovi osnovni pristupi su u potpunosti implementirani u MetaTrader terminalu i omogućuju vam da pronađete stabilne sustave koji su slabo podložni promjenama na tržištima.

I na kraju, ako ste razvili dobar sustav, nemojte se upuštati u njega. Dizajnirajte drugu ako vam se sviđa raznolikost. Robert Pricher to kaže ovako: "Većina igrača uzima dobar sustav igre i razgrađuje ga, pokušavajući ga učiniti savršenim." Sada bih drago platio da to znam prije 5 godina. Ako već imate sustav igre, onda je vrijeme da uspostavite pravila upravljanja novcem.

U svojim člancima često spominjem utjecaj različitih čimbenika na krajnji rezultat trgovanja - namaze, razmjene, kvalitetu kotacija i drugo. Većina početnika misli da se ti čimbenici mogu zanemariti. Smatraju se pametnijima od većine nas. Brokeri marljivo podržavaju ovu zabludu, tvrdeći da pobjednici dobivaju novac od gubitnika. Oni pokušavaju sakriti činjenicu da trgovanje na financijskim tržištima ima negativna matematička očekivanja. Ludi amateri preuzimaju mahnit rizik, osiguravajući provizije posrednicima i zaradu drugim trgovcima. Kad ih se opere s tržišta, dolaze nove jer nada nikada ne umire.

Koliko riskirati

Većina početnika umire od jednog od dva metka: od neznanja ili od emocija. Početnici igraju po intuiciji i ulaze u transakcije koje nikada ne bi trebale biti zaključene zbog negativnog matematičkog očekivanja. Oni koji dožive početnu fazu neznanja počinju graditi prihvatljivije sustave igara. Kad postanu samopouzdaniji, odgurnu glavu iz rova, a drugi metak pogodi ih. Samopouzdanje ih čini pohlepnim, počinju previše riskirati jednom transakcijom, a kratki niz neuspjeha ubija njihove depozite.

Ako u svakoj transakciji riskirate četvrtinu svog računa, onda je vaš kolaps neizbježan. Uništit će vas kratki niz neuspjeha, što se događa čak i s najboljim trgovinskim sustavima. Čak i ako rizikujete samo desetinom svog računa u jednoj transakciji, onda ćete trajati i malo duže. Profesionalac si može priuštiti da rizikuje samo vrlo mali dio svojih sredstava u jednoj transakciji. Amater ima isti pristup trgovanju kao i alkoholičar. Počinje se dobro provoditi, a završava samouništavanjem.

Opsežno istraživanje pokazalo je da najveći iznos koji igrač može riskirati u jednoj transakciji, a da ne ugrozi svoje dugoročne izglede, je 2% depozita. Ne govorimo o overclockingu, kada trgovac u jednom ili dva mjeseca pokuša povećati depozit za tisuće posto, naime, dugoročno profitabilno trgovanje.

Većina ljubavnika odmahuje glavom kad im se javi o tome. Mnogi imaju male račune, a pravilo od 2% ruši san o velikoj dobiti. Nasuprot tome, većina uspješnih stručnjaka smatra da je granica od 2% previsoka. Ne dopuštaju sebi rizik od više od 1% ili čak 0,5% u jednoj transakciji.

Pravilo od 2% pouzdano ograničava štetu koju tržište može nanijeti vašem računu. Čak ni redoslijed pet ili šest operacija stvaranja gubitaka ne mogu značajno pogoršati vaše izglede. U svakom slučaju, ako igrate kako biste imali dobru statistiku koja će privući investitore, malo je vjerojatno da želite pokazati 6% ili 8% mjesečnih gubitaka. Ako ste dostigli ovo ograničenje, prestanite igrati do kraja mjeseca. Koristite ovo vrijeme odmora za ponovnu procjenu sebe, svojih metoda i tržišta.

Preživljavanje prvo

Prvi zadatak upravljanja novcem je osigurati opstanak. Morate izbjeći rizik koji vas može izbaciti iz igre. Drugi je cilj osigurati stalan tok dobiti, a treći je zaraditi super profit, ali na prvom mjestu je opstanak. "Ne riskirajte cijelu državu" - ovo je prva zapovijed upravljanja rizikom. Gubitnici to prekidaju stavljajući previše na jedan posao. Nastavljaju igrati s istim ili čak većim položajem kad izgubi. Većina gubitnika napokon pukne kada se pokušaju oporaviti od udarca. Prije svega dobro upravljanje novcem spasit će vas od udarca. Uključujući iz srca.

Ako ste izgubili 10%, tada trebate učiniti 11% da biste se oporavili, a ako ste izgubili 20%, tada već trebate zaraditi 25% da biste se vratili. Uz gubitak od 40%, trebate zaraditi sjajnih 67%, a ako ste izgubili 50%, tada vam treba profit od 100% samo da biste se vratili na prvobitnu razinu. Kad gubici rastu u aritmetičkoj progresiji, profit potreban za njihov oporavak raste u geometrijskom.

Morate unaprijed znati koliko možete izgubiti, kada i na kojoj razini ćete ograničiti svoje gubitke. Da biste to učinili, možete uzeti maksimalno odstupanje od svojih testova i pomnožiti ga s 1,5 - 2. Ako stvarni pad prekorači ovu vrijednost, vrijeme je da zaustavite. Važno je i odrediti koliko ste spremni izgubiti u postotku depozita. Na primjer, vaš sustav daje odbitak od 20%, a zatim biste trebali prestati trgovati kada dođete do povlačenja od 40%. Ali ovo je gotovo polovica računa i ne biste htjeli riskirati više od 10%. U tom slučaju trebate samo smanjiti rizike u sustavu za 4 puta, što će, ako se postigne zaostatak od 10%, biti ekvivalentni probnom padu od 40%.

Polako se obogatite

Trgovci koji rade za tvrtku obično su uspješniji kao grupa od pojedinačnih trgovaca. Oni duguju svojim nadređenima, koji pružaju disciplinu. Ako trgovac izgubi više od granične vrijednosti u jednoj transakciji, izbaciva ga zbog neposlušnosti. Ako izgubi mjesečni limit, tada mu se oduzima pravo na igru ​​do kraja mjeseca, a on postaje dječak koji donosi ostatak kave. Ako nekoliko puta zaredom izgubi mjesečni limit, tvrtka ga odbacuje ili prenosi. Ovaj sustav omogućuje da korporativni trgovci izbjegnu gubitke. Trgovci pojedinci djeluju po vlastitom nahođenju.

Trgovac koji otvori račun u iznosu od 20 000 dolara i nada se da će ga za dvije godine pretvoriti u dva milijuna, izgleda kao čovjek koji je došao u Moskvu i postao uspješan showman. On može uspjeti, ali iznimke samo potvrđuju pravilo. Početnici se žele brzo obogatiti, ali upropaštavaju se kada su u velikoj opasnosti. Možda će uspjeti neko vrijeme, ali niz neuspjeha pronaći će ih prije ili kasnije.

Ako postavite skromne ciljeve i ostvarite ih, možete otići jako daleko. Ako možete dugo zarađivati ​​30 posto, ljudi će vas moliti da prihvatite njihov novac pod vašim vodstvom. Ako upravljate s najmanje milijun, što ovih dana zapravo nije problem, tada će samo vaša isplata kao upravitelja iznositi 15-20 posto (naime, takvu proviziju ili još manje treba staviti na dugoročne projekte), odnosno 45.000- 60.000 dolara godišnje, a to je po trenutnoj stopi od 200-300 tisuća rubalja mjesečno sasvim prosječna plaća prosječnog moskovskog čelnika. Na tržištu ćete zaraditi nekoliko milijuna rubalja godišnje bez velikog rizika i na računu imati 2-10 tisuća dolara osobnih sredstava. Kada planirate sljedeći posao, imajte na umu ove brojeve.

Trgovati kako bi dobili dobru statistiku sa stalnim profitom i malim gubicima, glatkom i stabilnom krivuljom prinosa i malim smanjenjima. Sjetite se da na većini računa s visokim dohotkom studenti ulijevaju novac koji su uštedjeli na ručkovima i pivu. Pravi novac ne voli visoku volatilnost i velike rizike.Stavite se na kraj kao investitor debelog novčanika. Gdje biste imali veću vjerojatnost da ulažete na račun sa 100% mjesečne dobiti u trajanju od 3 mjeseca ili na račun s prosječnom dobiti od 40% godišnje u trajanju od 10 godina bez ijedne godine stvaranja gubitaka?

Održiva statistika

Pokazatelji su prvo što biste trebali obratiti pažnju kada razmatrate određeni sustav ili metodu. Koliko novca stvara metoda i kroz koji vremenski period, koliki je omjer dobitka i gubitka posla u odnosu na postotak dobitaka, koliki je najveći gubitak koji je sustav napravio i je li realan.

Postoji još nekoliko pokazatelja na koje biste trebali obratiti pozornost u pojedinačnim slučajevima. Razlog zašto biste prvo trebali obratiti pažnju na pokazatelje, a potom i na logiku, je taj što sam, na primjer, razvio i testirao mnoge logičke metode za koje se ispostavilo da nisu učinkovite. Izgradio sam stotine trgovačkih sustava prema zakonima logike, ali sve to nije imalo uspjeha. Često su naše podsvjesne ideje o tome što djeluje, a što ne radi, pogrešne. Nikada ne smijete koristiti ideju bez odgovarajućeg testiranja u praksi.

Nekim pokazateljima valja posvetiti više pažnje nego drugima. Statistički podaci s nekih područja mogu biti vrjedniji od drugih. Stoga je bolje uzeti u obzir raspon podataka, a ne dva ili tri pokazatelja. Sada se upoznajmo sa statistikama koje bi trebale biti korištene za procjenu kvalitete trgovinskih sustava. Ne daju se redoslijedom sve veće važnosti jer ih je teško rangirati bez ikakve veze s drugim podacima.

Matematičko očekivanje

Matematičko očekivanje profita zbroj produkata vjerojatnosti dobitka pomnoženo s vrijednošću tih dobitaka, umanjeno za zbroj proizvoda vjerojatnosti gubitaka pomnoženo s iznosom gubitaka:

(Prosječna dobitna trgovina) * (% pobjede) (Prosječni gubitak trgovine) * (% gubitka)

Smatra se da, kako bi se trgovački sustav smatrao profitabilnim, matematičko očekivanje mora biti pozitivno. Štoviše, ako vaš sustav ima negativna očekivanja, nijedna metoda upravljanja rizikom vam neće pomoći. Strogo govoreći, to nije sasvim točno - svako pravilo ima svoje iznimke. O tome ćemo govoriti kada razgovaramo o Z - računima i intervalima povjerenja sustava. Ukratko, na primjer, postoje trgovinski sustavi koji uvijek teže dva poraza u nizu i dvije pobjede. Ako je takav trgovački sustav poznat, tada je moguće uspostaviti pristup upravljanja novcem koji omogućava manjim pozicijama nakon gubitka, a većim nakon pobjede. Rezultati ovog pristupa mogu minimizirati gubitke i, čak, čak i pretvoriti gubitnički sustav u profitabilan. Ali, ponavljam, ovo je poseban slučaj i prije iznimka od općeg pravila.

Općenito, postoji niz tehnika koje pokušavaju neprofitabilne sustave pretvoriti u profitabilne, ali o njima nećemo govoriti u ovom članku. Što se tiče same želje za prisiljavanjem na profitabilni sustav spajanja na trgovinu, onda je sve prilično jednostavno. Svaki proizvoljno dobar sustav može imati odustajanja. U pravilu, mnogi trgovci koriste nekoliko sustava - kada jedan trpi gubitke, drugi zarađuje i obrnuto. Da bi smanjili ta odstupanja ili čak dobili dobit od svih sustava, trgovci također traže načine upravljanja novcem koji to dopušta. Još jedna činjenica s kojom su svi trgovci upoznati je slijedeća: teško je pronaći zaista dobre trgovinske sustave. S druge strane, pronalaženje manje ili više prikladnih sustava više nije teško ako ovo shvatite ozbiljno.

Postoje mnogi trgovci koji su pronašli sustav, obavili cjelovito i sveobuhvatno testiranje i otkrili da uz njegovu pomoć možete, primjerice, zaraditi 7%. Dobro upravljanje novcem često može takav sustav učiniti prilično prikladnim.

Uviđajući činjenicu da je teško pronaći dobre trgovačke sustave, učinkovita uporaba tehnika upravljanja novcem postaje nužna za što bolju profitabilnost odgovarajućih sustava. Korištenje čvrstih načela upravljanja novcem omogućava trgovcima da istisnu više iz najstarijih sustava, često s manje rizika. Trgovci mogu biti sigurni da će ljudi zahvaljujući sve većoj snazi ​​računala na tržištu brže otkriti tržišne značajke i koristiti ih u profitabilnim trgovinskim sustavima. No pronalazak trgovinskog sustava mali je dio problema. Upravljanje rizikom računa glavna je razlika između redovnih trgovaca i institucionalnih trgovaca, pobjednika i gubitnika.

Gornja formula ne uzima u obzir različite troškove, kao što su provizija, proklizavanje i drugi. Kad se uključe u gornju formulu, profitabilan sustav može postati neprofitabilan - to se mora zapamtiti.

Ono što nije važno nije koliko je vaš sustav bio profitabilan, već koliko se jasno može reći da će sustav u budućnosti pokazati barem minimalan profit. Stoga je najvažnija priprema koju trgovac može obaviti jest osigurati da će sustav pokazati pozitivno matematičko očekivanje u budućnosti. Da biste u budućnosti imali pozitivno matematičko očekivanje, vrlo je važno da ne ograničite stupnjeve slobode vašeg sustava. To se postiže ne samo eliminacijom ili smanjenjem broja parametara koje treba optimizirati, već i smanjenjem što je moguće više pravila sustava.

Svaki parametar koji dodate, svako pravilo koje napravite, svaka najmanja promjena u sustavu smanjuje broj stupnjeva slobode. U idealnom slučaju, morate izgraditi prilično primitivan i jednostavan sustav koji će stalno donositi male profite na gotovo bilo kojem tržištu. I opet, važno je da razumijete - nije važno koliko je sustav profitabilan, dok je profitabilan. Novac koji zaradite u trgovanju bit će postignut učinkovitim upravljanjem novcem.

Trgovinski sustav samo je alat koji vam daje pozitivna matematička očekivanja, tako da možete koristiti upravljanje novcem. Sustavi koji rade (pokazuju najmanje minimalnu zaradu) na samo jednom ili više tržišta ili imaju različita pravila ili parametre za različita tržišta, najvjerojatnije, neće raditi u stvarnom vremenu dugo vremena. Problem većine tehnički orijentiranih trgovaca je što troše previše vremena i truda na optimizaciju različitih pravila i vrijednosti parametara trgovinskog sustava. To daje potpuno suprotne rezultate. Umjesto da trošite energiju i vrijeme za računalom kako biste povećali profit trgovinskog sustava, usmjerite energiju za povećanje razine pouzdanosti dobivanja minimalne dobiti.

Očito je da ako stavimo premalo, nećemo vratiti uloženo vrijeme, energiju i pivo koje pijemo. Mnogo je manje očito da ako previše kladimo na raspoloživi kapital, prije ili kasnije izgubit ćemo sav svoj kapital. Ekonomske teorije i zdrav razum nam govore da što je veći rizik, to je veći očekivani povrat. Ova je izjava netočna: dohodak je nelinearan s rizikom.

Znajući da je upravljanje novcem samo brojčana igra koja zahtijeva korištenje pozitivnih očekivanja, trgovac može prestati tražiti „sveti gral“. Umjesto toga, može obaviti test svoje metode trgovanja i otkriti daje li pozitivna očekivanja. Prave metode upravljanja novcem, primijenjene na bilo koje, čak i vrlo osrednje metode obavljanja trgovine, ostatak posla obavit će same.

Ukupna neto dobit

Ovaj se pokazatelj izračunava kao bruto dobit umanjena za bruto gubitak. To će vam dati najširi prikaz onoga što vam može dati sustav ili metoda. Ukupna neto dobit ima malo smisla ako nije raščlanjena na godine ili na razdoblja primanja. Prije donošenja konačne odluke morate obratiti pozornost na druge argumente.

Maksimalno povlačenje

Evo ispravne definicije pojma: ovo je udaljenost između maksimuma i minimalne točke postignute nakon što veličina kapitala dosegne novi maksimum. Drugim riječima, ako je trenutno iznos kapitala 5000 USD, ali prije nekoliko tjedana bio je 6000 USD, tada je u ovom trenutku smanjenje kapitala 1000 USD. Ta recesija će ostati sve dok se ne prevlada prethodni maksimum od 6000 dolara. Ako kapital ne padne ispod 5.000, recimo do 4.000 dolara prije nego što račun dosegne novi maksimum, smatrat će se da je pad 2000 dolara. Ako je sustav prethodno zabilježio maksimalno 2000 dolara, a onda je kapital pao na 800 dolara prije nego što je porastao, tada će maksimalni pad biti 1200 dolara.

Korist od ovog pokazatelja nije velika. Prije svega, vrijednost kapitala može pasti još četiri ili pet puta do razine blizu 1.000 dolara, čime dokazuje vjerojatnost značajnijih padova. Ili ako bi u drugom slučaju račun mogao pasti ispod 300 USD, onda to sugerira da je pad od 1000 USD vjerovatno izuzetak od općeg pravila. Osim toga, ako je jednom zabilježen pad od 1000 USD, to ne znači da na neki magičan način ova razina u budućnosti neće biti prevladana. Pad kapitala ne zna da bi se trebao zaustaviti na bilo kojoj određenoj razini. Gubici ne shvaćaju da bi trebali biti 1.000 ili 10.000 dolara. Ipak, takva statistika pomaže razumjeti što očekivati ​​ako se metoda procjeni ukupnim rizikom.

Koeficijent stabilnosti

Stabilnost trgovine može se mjeriti kao odnos dobiti i maksimalno iskusnog smanjenja tijekom trgovanja. Drugi uobičajeni naziv ovog pokazatelja je Faktor oporavka.

Ako je rezultat manji od 10 posto neto dobiti, vjerojatno je da će to biti vrlo dobar sustav. Ali općenito, ako razmišljate logično, čini mi se da takav pokazatelj nije sasvim točan. Ako je sustav testiran dvije godine s neto dobiti od 2.000 dolara, a gubitak je iznosio 1.000 dolara, onda se, slijedeći ovu logiku, takav sustav ne bi trebao koristiti. Međutim, ako je sustav testiran 10 godina i stvorio je zaradu od 10 000 USD, a maksimalni pad kapitala bio je 1000 USD, tada se sustav smatra učinkovitim.

Problem je u tome što mogu produljiti koliko god vremena volim, povećavajući profit da bih brojeve uskladio s ovim kriterijem. Sustav se neće poboljšati nakon 10 godina testiranja. Ali što ako se pad cijena dogodi odmah nakon početka vaše trgovine? Koliki je tada omjer? Ako niste ostvarili nikakvu zaradu, onda je to jednaka beskonačnosti. Najbolji omjer koji možete koristiti je prosječni pad cijene prema prosječnoj godišnjoj dobiti, to jest, drugim riječima, napraviti testove za svaku godinu i izračunati omjer profita za godinu do slijetanja, a zatim pronaći prosječnu vrijednost za sve godine. To će biti ispravnije.

Prosječni posao

Prosječna transakcija je jednostavno ukupna neto dobit podijeljena s brojem zaključenih transakcija. Stoga, svaki put kad sklopite ugovor, vaš će rezultat odgovarati prosječnom rezultatu. Najbolje je upotrijebiti ovaj indikator za mjerenje margine za pogreške. Ako sustav daje 10.000 USD za pet godina i za to je potrebno 1000 transakcija, tada se prosječna trgovina utvrđuje s 10 USD.

To otprilike odgovara dobiti od 10 bodova. Možete otići u trgovinu na pola sata da kupite sladoled, a tržište će se u međuvremenu promijeniti za samo 10 bodova. Oduzmite širinu, utjecaj proklizavanja, cijenu zamjena i imat ćete u najboljem slučaju bodove 5. Već postoji vrlo mala razlika za pogreške. Dakle, što je veća prosječna trgovina, to je veća margina za pogreške. Najbolje rješenje ne bi ni uzelo u obzir metodu ili sustav koji u prosječnoj transakciji daje manje od 10-15 bodova.

Prosječni omjer dobitka / gubitka i postotak profitabilnog posla

Ova dva pokazatelja pojedinačno nisu vrlo vrijedna. Međutim, ako ih se kombinira, oni mogu biti korisni. Suština sistemskog trgovanja je da je igra brojeva. Kao i prosječna trgovina, kombinacija ova dva pokazatelja pomaže vam izračunati maržu za pogrešku. Oni također mogu reći prilično malo o logici korištene metode.

Ukratko, svaki put kad je postotak dobitaka u trgovini 50, a omjer dobit / gubitak 1, dostiže se i razina postizanja. Ako metoda daje 50%, tada bi prosječni omjer dobitka / gubitka trebao biti veći od 1 (nakon oduzimanja svih troškova). Što je viši postotak dobitaka, niži omjer dobitaka i gubitaka može biti da trgovina postane bezobrazna. Što je niži postotak dobitaka, to mora biti veći omjer dobitaka i gubitaka da bi trgovina dosegnula ravnomjernu razinu.

S 20-postotnom profitabilnošću, omjer dobiti / gubitka trebao bi biti 4 na 1 kako bi se osigurala ravnomjernost. U 80%, omjer dobitka / gubitka trebao bi biti samo 0,25. Štoviše, što je manji postotak profitabilnih transakcija, to više planirate raspored rasta depozita, duže su razdoblja povlačenja i teže je psihološki pratiti signale takvog sustava. Evo primjera takvog stanja:

U ovom slučaju sustav ima manje od 40% profitabilnih transakcija, dok je omjer prosječne dobiti i prosječnog gubitka 2: 1. Sustav zarađuje novac, ali kao što vidite, to je poput koraka između kojih slijedi dugotrajni niz gubitačkih obrta. S porastom omjera zarade i gubitka, ovi "koraci" postaju mnogo izraženiji, a sa smanjenjem broja profitabilnih transakcija raste i razdaljina između uspona. Mnogi profitabilni trgovci koji koriste trendi sustave imaju upravo takav raspored. Ako pročitate intervjue s poznatim trgovcima, posebno s takozvanim "kornjačama", vidjet ćete da često čekaju dobar trend cijelu godinu da nadoknade sve gubitke jednom transakcijom i ostvare profit.

Grafikon iznad upravo je tipičan za ovaj tip sustava, iako je "mekši" od mnogih drugih, više "tvrdih" sustava. Osobno mi se ne sviđa takav pristup, iako nemam ništa protiv. Razlozi su vrlo jednostavni - trgovanje je s psihološkog stajališta previše složeno, a raspored nije privlačan za ulagače. Napominjemo - prvih šest mjeseci nakon pokretanja sustav se samo tiho isušio. Čelik će trebati živce, kako ga ne bi povukli s računa nakon višemjesečne trgovine. Ali takvi su sustavi vrlo jednostavni i dovoljno pouzdani. Također je jednostavno oblikovati takav sustav, ali na njemu je teško trgovati. Mnogi profesionalci smatraju prednost što je sustav teško trgovati - to znači da ćete imati manje konkurenata.

Pogledajmo sada primjer s vrlo velikim brojem profitabilnih obrta:

Kao što vidite, ovdje postotak profitabilnih trgovina doseže rekordnih 83%. Omjer dobiti i gubitka je nešto viši od 1 do 4. Kao što vidite, račun zarađuje. Ovo je dobar primjer onoga što trebate uzeti u obzir omjer dobiti i gubitka i postotak profitabilnih transakcija u agregatu.

U stvari, nije potrebno goniti zloglasni "zlatni standard" omjera dobiti i gubitka od 5 do 1. Također, ne pokušavajte postići 99% profitabilnih transakcija. Po mom mišljenju, u svemu što trebate znati mjeru.Omiljeni omjer ovih karakteristika je oko 1 prema 1 sa 60-70% profitabilnog obrta, kao što je prikazano u ovom grafikonu:

Ili ovako:

Slažete se, ova kombinacija daje najugodniju krivulju prinosa, a trgovanje takvim sustavom psihološki je puno lakše. Minus može biti relativna složenost pretraživanja i razvoja takvog vozila.

Pogledajmo sljedeći grafikon:

Za dobar sustav, omjer zarade i gubitka trebao bi biti najmanje 0,5 veći od odgovarajućeg postotka profitabilnog posla minus 10%. To jest, ako naš sustav ima 70% profitabilnog obrta, u grafikonu iznad naći ćemo vrijednost koeficijenta za 60% i dobiti ćemo oko 0,7. Dakle, da bismo naš sustav smatrali vrlo dobrim, potreban nam je koeficijent 1,2. Zapravo je pronalazak takvog sustava vrlo težak, a ako su vaši parametri bliski gore opisanim, to je znak da je vaš sustav stvarno dobar.

Omjer između maksimalne i prosječne pobjede

Ovaj pokazatelj uključuje i omjer između najvećeg i prosječnog gubitka. Vrijednost ovog pokazatelja je mala, ali može se koristiti za izračun potencijala maksimalnog dobitka. Ovo je najveći uspjeh na koji doista ne treba računati, ali koji će, ako se dogodi, biti ugodno iznenađenje. Ako su maksimalne dobitke tri ili četiri puta veće od prosječnih dobitaka, tada se ne treba pouzdati u činjenicu da ga možete dobiti.

Ako je manji od zbroja tri prosječne pobjede, možete očekivati ​​da ćete ovom metodom postići još bolje rezultate. Ako je maksimalni gubitak tri ili četiri puta veći od prosječnog gubitka, to vjerojatno znači da se dogodio neki izvanredni događaj - crni labud ili nešto slično. Gubici ove veličine trebali bi se dogoditi prilično rijetko. Ako je omjer manji od tri, mogu se očekivati ​​veći gubici.

Mogućnost propasti

Vjerojatnost propasti (POR) „statistička je vjerojatnost“ da će trgovački sustav dovesti račun u propast prije nego što dosegne razinu dolara, što se smatra uspješnim. Propad se određuje na razini računa kada trgovci prestanu trgovati. Poznavanje ove vrijednosti može biti vrlo važno za trgovce. POR trgovcima prikazuje statističku mogućnost da će njihovi trgovinski sustavi, kao što bi se očekivalo od teorije vjerojatnosti, krenuti prema uspjehu ili bankrotu. Da bi izračunali vjerojatnost propadanja, trgovci moraju naporno raditi na vrlo dugoj jednadžbi. Ukratko, slijede neki osnovni ulazni elementi jednadžbe:

  • Što je veći prosjek pobjeda, niži je POR;
  • Što je veći prosječni rizik od transakcije, veći je POR;
  • Što je veća izvorna veličina računa, to je POR niži;
  • Što je veći postotak dobitaka, manje POR-a;
  • Manji rezultat, veći je POR.

POR je vrijednost koja bi trebala pobuditi znatiželju svih trgovaca, ali obično nosi malo dodatnih informacija, jer većinu vremena njegova vrijednost iznosi ispod 5%. Međutim, u nekim okolnostima, trgovcima može pokazati da su izloženi velikoj opasnosti da upropaste račun. Kada se trgovci suoče s takvom stvarnošću, to znači da su previše rizični za svaku pojedinačnu transakciju. Znajući to, trgovci bi trebali ograničiti rizik svake transakcije kako bi pokušali smanjiti POR na odgovarajuću razinu. Trgovajući malim dijelovima svog računa, trgovci u stvari daju sebi više šanse za pobjedu.

Faktor dobiti

Posljednji, ali ne manje važan pokazatelj koji bih želio uzeti u obzir je faktor profita ili faktor dobiti (profitni faktor). Ovaj je pokazatelj jednak privatnosti dijeljenja bruto dobiti s bruto gubitkom. Ako je bruto iznos dobitne trgovine donio 1000 USD, dok se bruto iznos gubitaka pojavio 500 USD, tada je faktor dobiti 2. Ovaj pokazatelj potvrđuje. Ovaj je pokazatelj usko povezan s omjerom između prosječnog dobitka / gubitka i postotka dobitka. Na primjer, uz 50% dobiti s dobitkom / gubitkom od 2,0, faktor dobiti je također 2,0.

Mnogi drugi pokazatelji se mogu generirati i analizirati. Međutim, u nekom trenutku daljnja istraživanja postaju jednostavno nepotrebna, pa čak i štetna. Najbolje je odabrati nekoliko pokazatelja koji govore i o rizicima i nagradama, kao i o nekim korelacijama između ove dvije vrijednosti. Pored ovih pokazatelja, možete koristiti i druge. Nije važno koliko ste pokazatelja pogledali i koliko njih zadovoljava vaše zahtjeve, to neće promijeniti rezultate sustava. Korištenje statističkih pokazatelja za procjenu koliko novca možete zaraditi koristeći bilo koji određeni sustav, nije u potpunosti točno. Statistički pokazatelji koriste se za procjenu kada treba koristiti sustav i kada ga napustiti.

Pregled metoda upravljanja novcem

Puno sam govorio o karakteristikama trgovačkih sustava i identificirao dobre ili barem korisne. Zapravo, pronaći dobar sustav nije dovoljno jednostavno, ali ako uspijete, vrijeme je da razgovaramo direktno o tome kako odrediti volumen transakcije. Neću temeljito promatrati svaku od ovih metoda, u ovom trenutku bih vas želio upoznati s glavnim.

Newbie metoda

Metoda propisuje da se na jednu trgovinu stavi sav raspoloživi kapital s najvećim dopuštenim utjecajem. Bez obzira na rezultat, zatvorite račun i ostavite ili s gubitkom od 100% ili s velikom dobiti, u pravilu manjom od 100%, jer pridošlice imaju tendenciju prerano zatvoriti svoje pozicije. Zašto se ta strategija primjenjuje?

Logika je vrlo jednostavna. Početnici se brzo obogaćuju, a depoziti su im mali. Recimo da postoji depozit od 100 USD i u svakoj transakciji ili gubimo sve ili osvojimo 100% profita. Tada će za 10 uspješnih transakcija na računu biti oko 100.000 dolara. Najvažnija stvar u ovoj metodi je razumjeti da se strategija igra samo jednom, jer se iskorištava sreća, a ne statistička prednost, koja se prema zakonu velikog broja ostvaruje kao rezultat velikog slijeda pobjeda i poraza.

Nedostatak upravljanja novcem

To u osnovi uopće nije tehnika - metoda koja se najčešće koristi za testiranje strategija. Sastoji se od ulaska na tržište s jednom jedinicom lota svaki put kada sustav daje ulazni signal. Na primjer, uvijek koristite lot 0,1.

Fiksna frakcijska metoda

Pomoću ove tehnike, trgovci određuju koliki postotak ukupne vrijednosti računa može riskirati za svaki dati signal za trgovanje. Na primjer, financijski menadžer može odabrati rizik do 5%, ali ne više, sa cijelog računa za svaki signal za trgovanje. Metoda s fiksnom frakcijom ima mnogo različitih utjelovljenja. Bez obzira na njihovo ime ili tumačenje, sve sljedeće metode su vrsta novčanog fiksnog upravljanja:

  • Trgovanje po stopi od jednog lota za svaki "x" dolar računa;
  • Rizik u visini određenog iznosa kamate na depozit za svaku transakciju;
  • Optimalna i sigurna f;
  • Kellyjev kriterij;
  • Postotak hlapljivosti.

Trgovanje po stopi od jednog ugovora za svaki "x" dolar računa

U tom se slučaju za svaki određeni iznos na računu uzima jedna minimalna partija. Na primjer, za svaki iznos od 100 $ uzimate 0,01. Zatim depozitom od 735 dolara riskirate 0,07 lota u svakoj transakciji. Ova metoda je dobra kada raspodjela dobiti i gubitaka na transakcijama ne odstupa značajno od prosječnih vrijednosti. Jednostavno rečeno, kad su svi, na primjer, gubici na transakcijama, približno slični prosječnom gubitku. Ako imate maksimalni gubitak četiri ili više puta od prosjeka, takav pristup nije baš prikladan.

Činjenica je da ovaj pristup ne uzima u obzir iznos zaustavljenog gubitka, a ako se nekoliko puta razlikuju od transakcije do transakcije, krivulja rasta depozita bit će prilično neujednačena i često će se pojaviti velika dobit ili veliki gubici. Prednost su manja povlačenja računa naspram metoda rizika s fiksnim postotkom depozita i glatkim povećanjem kapitala.

Rizik u visini određenog postotka depozita u svakoj transakciji

Ova je metoda najčešća i poznata gotovo svim trgovcima. Dno crta je da riskirate u svakoj transakciji, na primjer, 1% svog računa i ništa više. Znajući veličinu zaustavljanja i iznos na depozitu, lako možete izračunati partiju:

Lot =% rizika * Kapital / SL u bodovima

Na primjer, na računu imate onih 735 USD. Uskoro ćete sklopiti ugovor o EURUSD-u sa zaustavljanjem od 30 bodova i rizikom od 1%. Tada riskirate 7,35 USD i 7,35 / 300 = 0,0245 ili 0,02 lota. Plus je u tome što kapitalni dobitci imaju izraženiji geometrijski napredak. Slaba strana može biti velika odustajanja. Sve alate za izračunavanje partije na ovaj način možete pronaći ovdje.

Optimalna f

Ovo je formula koja je postala popularna zahvaljujući Ralphu Vinceu. F označava frakciju ili frakciju. Ovo je optimalni fiksni udio za trgovanje u bilo kojem scenariju. Ovaj postotak predstavlja optimalni ulog u konkretnoj situaciji. Međutim, optimalni udio (udjel) uspostavljen za jednu transakciju ne mora nužno biti optimalan za drugu. Mnogi su svjesni ovog pristupa, ali to je prepuno nekih opasnosti u vezi s kojima čovjek mora biti budan.

Na primjer, iz optimalne f formule (koju neću dati u okviru članka) proizlazi da će maksimalno izvlačenje kod korištenja optimalnog f biti najmanje fopt% računa. Drugim riječima, ako je fopt, na primjer, 0,5, tada ćemo imati usporavanje od najmanje 50%. Ralph Vince tvrdi da "ako ne trgujete za optimalan profit, tada imate mjesto u psihijatrijskoj bolnici, a ne na tržištu". Ne uzima u obzir činjenicu da smo, nakon što smo dobili 99% odstupanja od trgovanja „radi optimalnog profita“, i dalje rizikovali da sjednemo ako ne u psihijatrijsku bolnicu, onda, nakon što smo se prijavili svojoj supruzi ili ulagačima, u traumatskoj klinici i ne čekamo maksimalni rast kapital. Uz to, raspodjela ishoda transakcija uvelike utječe na vrijednost fopt-a. Dakle, fotke za dvije strategije koje donose jednaku dobit i imaju isti maksimalan gubitak mogu se vrlo značajno razlikovati.

Ahilova peta optimalne metode je da se ona u potpunosti temelji na povijesnim rezultatima sustava, naime, na maksimalnom gubitku. Razina rizika prihvaćena kod korištenja fopt-a podrazumijeva da nikada nećemo dobiti veći gubitak. Ali tko to može zajamčiti? Nema razloga za pretpostavku da će najveći ostvareni gubitak i maksimalno usporavanje takvih vrijednosti ostati i u budućnosti. Ovako ili onako, u svakom slučaju, optimalni F ima mnogo problema i rješenja. Ako vas zanimaju opcije upravljanja rizicima i posebno optimalna mogućnost, napišite komentare i o njima ćemo raspravljati u budućim člancima.

Sigurna f

To je jednostavno sigurniji režim optimalne frakcije, jedan od pokušaja rješavanja jednog od problema optimalne f. Unatoč imenu, sigurni f još uvijek nije siguran. Leo Zamansky i David Stendahl pokušali su prevladati velika smanjenja nametajući dodatno ograničenje na maksimalno dopušteno odstupanje. Djelomično su to i učinili, ali metoda je i dalje vrlo rizična.

Optimalna f s obzirom na nestabilnost

Murray Ruggiero je predložio prilagodbu veličine pozicije izračunate korištenjem optimalne f trenutnoj volatilnosti tržišta. Ideja se temelji na hipotezi da su s malom nestabilnošću tržišta šanse za veliki gubitak niže nego kod velike volatilnosti. Zapravo, problem golemog nedostatka ovog pristupa nije izostao, samo su se rizici malo smanjili.

Postotak volatilnosti

Hlapljivost je mjera nestabilnosti cijena tijekom određenog vremenskog razdoblja. Može se opisati na različite načine, među kojima se najčešće koristi prosječni istinski raspon - ATR. Zapravo, metoda je vrlo slična metodi fiksnog postotka kapitala. Ovdje se uzima i fiksni postotak kapitala, ali umjesto supstituiranja stvarnog stop gubitka u formulu, izračunat ćemo zaustavni gubitak ATR-om, bez umnožaka, između ostalog.

Ova vrijednost će se koristiti samo za izračunavanje veličine serije. Što je veća volatilnost tržišta, to je nervoznija, slabija je i lutrija. Ako već koristite zaustavljanja izračunata prema ATR-u, a uzimate u obzir veličinu partije na temelju postotka kapitala, tada točno koristite ovu metodu (iako to vjerojatno niste znali).

Upravljanje padom

Ova metoda je također pomalo slična metodi s fiksnim postotkom. Ali ovdje imamo priliku postaviti maksimalno odstupanje prihvatljivo za nas. Lota se nalazi formulom:

% Rizika * (kapital - (1 - maks. _% _ Pad) * maksimalan_kapital) / SL

Ako postavimo maksimalno iskorištenje od 30%, naš trenutni depozit iznosi 1000 USD, a maksimalan 1230 USD, dok u svakoj transakciji rizikujemo 5% našeg povlačenja, a zaustavni gubitak je 20 bodova, tada:

0,05 * (1000- (1-0,3) * 1230) / 200 = 0,0348 ili 0,03 lota.

Ako bi se partije mogle drobiti u nedogled, prema ovoj formuli zajamčeno je da nikada ne bismo dosegnuli povrat od 30%. Ali budući da je minimalni lot ograničen, na kraju (u slučaju beskonačno dugog niza neuspjeha) prijeći ćemo na ždrijeb 0,01. Nakon izlaska iz crtanja, lot će se povećati do:

0,05*(1230-(1-0,3)*1230)/200 = 0,09.

Tada će se samo nakon prevladavanja prethodnog vrha profitabilnosti povećati. Veliki plus ove formule je da se rizik automatski podešava na temelju sklonosti maksimalnom iskorištavanju. Loša strana je da na samom početku trgovanja počnemo raditi s previše rizika (5%), a da bismo iskoristili rizik, recimo 1%, potreban nam je poprilično velik depozit (ograničeni smo na minimalno dozvoljeni lot).

Druga mogućnost za ovu metodu je korištenje maksimalnog povijesnog povlačenja u točkama umjesto vrijednosti SL u formuli s fiksnim postotkom:

Lot =% rizik * Kapital / Maksimalni pad u bodovima

Ova metoda također uzima u obzir odstupanje, dok se, nažalost, nastoji previše podcijeniti.

Kelly metoda

Metoda određuje optimalni postotak rizika koji bi se trebao koristiti kako bi se maksimizirala funkcija "korisnosti", predstavljena kao logaritam kapitala. Kellynu metodu smo ovdje već detaljno ispitali. Metoda se uglavnom koristi za rasipanje ležišta i s njim morate biti vrlo oprezni.

Fiksni omjer

Zajednički problem svih metoda koje koriste fiksni udio kapitala jest taj da različite metode ili rješavaju problem maksimiziranja rasta kapitala bez obzira na rizik (na primjer, optimalni f), ili minimiziraju rizik (na primjer, riskirajući ne više od X% kapitala). Pokušavajući riješiti ovu kontradikciju, Ryan Jones zaključuje da omjer trgovanog broja lotova prema prirastu kapitala potreban za povećanje broja lota po jedinici (ili najmanji priraštaj broja lotova) treba biti konstantan.

Zapravo, ovo je prilično zabavna metoda koju je Ryan Jones promovirao, a postoje i neke zanimljive priče. Ovo je tema za zasebni članak, ali cijela njihova poanta svodi se na činjenicu da se ispostavilo da metoda nije bolja od ostalih metoda upravljanja novcem, sa vlastitim nedostacima.

Larry Williams metoda

Postavljajući rekord, Larry Williams koristio je Kelly formulu kao početni rizik koristeći margin vrijednost na future ugovoru. Dinamika kapitala bila je također poučna: prvo se kapital povećao s 10.000 na 2.100.000 USD, zatim se smanjio na 700.000 USD (povlačenje 67%), a godinu je završio na oko 1.100.000 USD.Usput, u to je vrijeme Ralph Vince radio za njega kao programera.

Igra "tržišnog novca"

Kao što pokazuju iskustva, za investitora je mnogo važnije da ne izgubi mali dio svog početnog kapitala nego značajan dio primljene dobiti. Značenje metode je uzimati manje rizika od početnog kapitala, ali agresivnije riskirati dobit.

Pyramiding

Sve gore navedene metode određuju početni rizik prilikom otvaranja pozicije. Trenutni ili efektivni rizik otvorene pozicije, općenito govoreći, nije jednak početnom riziku. Sve dok transakcija nema nerealizirani (papirni) profit, efektivni rizik je pozitivan. Transakcija zaštićena zaustavljanjem na prijelomnoj razini ima nula efektivnog rizika.

Čim zaustavljanje prijeđe razinu praga, efektivni rizik postaje negativan. To znači da pozicija ima zajamčenu dobit, zaključanu stopom. Istovremeno, kapital više nije izložen riziku, tako da možemo riskirati zajamčenu dobit, odnosno povećavajući veličinu pozicije.

Usrednjavanje

Prosječenje je takva strategija rada kada ste pogriješili ili jednostavno napravili bilo koju transakciju (prvu koja vam se dogodila) i cijena je pošla protiv vas, a istu operaciju izvodite po povoljnijoj cijeni. Glavni nedostatak prosječenja je činjenica da ne znate unaprijed po kojoj cijeni će tržište ići protiv vas. Ali ako imate puno novca - možete si priuštiti kretanje od 500, 1000 ili više bodova.

Iako se takvi pomaci na tržištu događaju rijetko, to još uvijek nije najbolja strategija, pogotovo ako vidite da ste pogriješili u određivanju smjera trenda. Ipak, ako se prosjek primjenjuje sa stop gubicima, izračunavaju se rizici, broj prosjeka je strogo određen, tada je, ako je opravdano, sasvim moguće koristiti takvu metodu upravljanja sredstvima.

Usklađivanje dobitaka i gubitaka prilikom trgovanja

Pomoću ove tehnike trgovci određuju volumen trgovine nakon uspješnih pobjeda ili gubitaka. Na primjer, nakon izgubljene trgovine, oni mogu odlučiti udvostručiti obujam trgovine nakon sljedećeg signala za trgovanje kako bi nadoknadili gubitke. Jednostavni primjer takvog sustava može biti metoda Martingale. Sustav Martingale ima jedan katastrofalan nedostatak: kada izgubite, oklade se povećavaju i dobit će samo veličina početnog uloga.

Kao rezultat toga, oklade rastu eksponencijalno, a dobici teže na nuli. Nakon prvog gubitka u sustavu igara s jednakim šansama, igrač pada na poziciju da uvijek pobjeđuje natrag. Općenito, kako bi se izgradio više ili manje adekvatan sustav upravljanja novcem, koji čak i pod određenim uvjetima doista može profitabilni sustav iz sustava stvaranja gubitaka, usko je povezano s konceptom z-računa. Kao dio ovog konkretnog članka, nećemo prodrijeti ni u ovoj temi.

Trgovanje prema shemi bilance

Među metodama upravljanja novcem često se nalazi ova metoda, iako malo tko koristi prednosti koje ona može dati. Strogo gledano, postoji samo sljedeća opcija: gradimo dirljivi prosjek na grafikonu profita, trgujemo kada je profit iznad pomičnog prosjeka, trgujemo “na papiru”, to jest gotovo kad je bilančni grafikon ispod pomičnog prosjeka.

U isto vrijeme, iz nekog razloga se nitko ne usuđuje izgraditi cjeloviti trendovski sustav prema takvom rasporedu, ali možete upotrijebiti sjecište dvaju pomičnih prosjeka ili čak kombinirati ovaj pristup - unesite „profitabilni trend“ na povlačenjem oscilatora koristeći iste pokretne prosjeke ili indikatore kanala za identifikacija tog vrlo trenda. To će nam pružiti priliku da izbjegnemo odstupanja, trgujući tijekom njih virtualno, „na papiru“ i ući u stvarne transakcije samo kad se sustav osjeća dobro.

Sigurnosna krivulja

Ova metoda također kombinira omjer prosječnog dobitka / gubitka i postotak profitabilnog posla o kojem smo gore raspravljali. Činjenica je da ovaj omjer varira nelinearno u vremenu, to nije konstantna vrijednost.

Na krivulji nulta povratka (KND) sustav radi na nuli, ispod njega - na minusu. Unutar granica između CPV-a i krivulje sigurnosti (KB) sustav će raditi s prekidima, povlačenjima, ali ipak će donijeti zaradu. Iznad KB je zona održivog profita. Ideja je da čim karakteristike TS-a padnu ispod KB, vrijedi prebaciti na smanjeni lot ili na "trgovanje na papiru" u cjelini. Stoga možemo čekati neprofitabilna razdoblja i trgovati u sustavu samo kad pokazuje najbolje rezultate. To znači da tijekom razdoblja povlačenja nećemo vršiti stvarne transakcije, što će značajno poboljšati našu konačnu statistiku.

Zaključak

Gore predstavljene metode upravljanja sredstvima osnovne su metode na temelju kojih se mogu razviti druge, specifičnije i složenije strategije upravljanja novcem. Zapamtite da je upravljanje novcem prije svega igra s brojevima, tako da ne biste trebali koristiti nove metode upravljanja rizikom bez odgovarajućeg testiranja. Ponekad se sustav upravljanja novcem, koji se pokazao dobrim za jedan sustav, pokazuje suprotno rezultatima u odnosu na drugi.

Ipak, trebali biste posvetiti što više pažnje pitanjima upravljanja novcem, jer bez obzira na različite pristupe trgovanju poznatim i uspješnim trgovcima, svi se slažu oko jedne stvari: kompetentan pristup upravljanju novcem je 90% uspjeha. Ovaj se članak pokazao vrlo dugim, ali sadrži samo podatke o čitavoj raznolikosti alata za upravljanje novcem koje poznaju i koriste svi trgovci širom svijeta. Ako se želite detaljnije upoznati sa svijetom upravljanja novcem, napišite komentare, a ja ću pokušati detaljno opisati gore navedene metode u sljedećim člancima.

Pogledajte video: Sa kolikom investicijom u visokorizičan business? - (Listopad 2019).

Ostavite Komentar