Popularni Postovi

Izbor Urednika - 2019

Kako velike banke trguju na Forexu?

Svakog dana radnim danom objavljujemo Forex analitiku, u kojoj već dvije godine postoji insajderska tablica postojećih i čekajućih naloga velikih banaka. Razine ulaza, dobiti i zaustavljanja opisane su dovoljno detaljno, a prikazan je i trenutni i krajnji rezultat transakcija.

Nažalost, usluga je prestala prenositi transakcije (zbog sukoba s izvorom podataka), ali stalni nadzor omogućuje nam analizu trgovanja banaka na Forexu, analizu transakcija valutnih trgovaca velikih banaka - "stupova financijske industrije". Dobili smo vrlo zanimljivu studiju i danas vas pozivamo da ga upoznate - otkrit ćete koje strategije najveće svjetske banke koriste na Forex tržištu valuta, koliko dugo drže svoje pozicije i koliko učinkovito trguju.

Redovni čitatelji dnevnih pregleda sjećaju se da je tablica sadržavala pozicije 15 banaka, koje se uvjetno mogu podijeliti na „vječne odvode“ i tvrtke koje trguju u plusu.

Profitabilni obrti od najvećeg su interesa, pa su podvrgnuti sveobuhvatnoj analizi. Banke s negativnim rezultatom povlače se iz pregleda. U budućnosti, kada se pojavi točna hipoteza o prikladnosti takvog načina trgovanja (hedging pozicija treće strane, "prikupljanje sredstava itd.), Tome ćemo sigurno posvetiti poseban članak.

Forex tržište 2018. godine

Pregled uključuje analizu bankovnih transakcija tijekom 2018. godine. Da bismo bolje razumjeli kako trgovci ovih financijskih tvrtki trguju, pogledat ćemo kako su se razvijali trendovi na Forex tržištu u izvještajnoj godini.

Ukupnu sliku možete pratiti šest glavnih valutnih parova - na kartama četiri od njih jasno je vidljiv stan, jasno vidljiv do kraja ožujka, oštar trend do sredine, a u nekima do kraja ljeta. Jesen i zima nakon relativno kratkog trgovanja rasponom razdoblje su kontinuiranih odstupanja u promjenama tečaja glavnih valuta.

Da biste bolje razumjeli kako su ta razdoblja utjecala na strategije trgovanja valutama, pregled je podijeljen u zasebnu analizu trgovine za svaku banku.

Kako Morgan Stanley trguje

Forex trgovci Morgan stanley za polovicu 2018. godine banka je donijela dobit od 3518 pp, što je snažan rezultat, s obzirom na srednjoročnu strategiju trgovanja - transakcije su se održavale u prosjeku do 18 dana.

Od ožujka do listopada banka je ušla na tržište 29 puta i "pogriješila" u 7 slučajeva, "uhvativši" 749 pp gubitka na stopama. Trgovci su zauzeli prvo mjesto po neto dobiti i točnosti predviđanja, koja je dosegla 76%.

Unatoč drugom mjestu po broju transakcija, Morgan stanley koristio je strategiju trgovanja u više valuta, razbijajući inpute na 18 instrumenata.

Tijekom stan u razdoblju od siječnja do ožujka, banka nije vršila transakcije na glavnim valutnim parovima koristeći cross-country. U isto vrijeme, pozicije u GBPNZD, EURCAD, EURAUD, NZDCAD otvarane su 1 put i nikad se nisu ponovile, a parovi CADJPY, CHFJPY, CADCHF trgovali su se najmanje još jednom.

Očito je da Morgan Stanley trgovci radije koriste samo trending sustave, odabirući valutne instrumente u vrijeme ravne na glavnim parovima, Što se tiče točnosti određivanja smjera transakcije, tada su, kao što se vidi iz grafova, u svim slučajevima odabrani ispravno.

Zanimljive su sljedeće značajke proljetne trgovine:

  • Transakcije različitih nesistematičnih trajanja, tj. Čak i u slučaju predviđenog trenda, na primjer CADJPY, pozicija se otvara u istom smjeru nakon šest mjeseci ili se uopće ne ponavlja (GBPNZD, EURCAD, EURAUD, NZDCAD);
  • Trgovci "nadmašuju" CHFJPY gubitak i iskreno prosjek u CADCHF.

Takav nedostatak bilo kakvog jedinstvenog pristupa trgovanju navodi nas na razmišljanje o insajderskom trgovanju, ponude predstavljene na ljestvicama imaju samo jedno zajedničko - svi su zaključeni zadnjim stopom, ne postižući postavljene ciljeve dobiti.

Hipoteza o preferiranoj upotrebi križnih valuta tijekom ravnog razdoblja glavnih parova potvrđuje se nagomilanim Morgan stanley pozicije na njima u svibnju i lipnju, kada je EURUSD bio u bočnom kretanju.

Par USDCAD-a, koji se smatraju jednim od glavnih, pridružio se tvrtki „jednokratnih obrta“ EURNZD i EURJPY, što se može objasniti neizrecivom dinamikom promjena kotacija „Kanađana“ tijekom 2018. godine.

Ako nema ništa neobično u otvaranju i zatvaranju pozicija za križne parove s eurom, EURNZD se zatvara s dobiti tako što će se zaustaviti na povratku trenda, poput EURJPY-a, ali iz drugog razloga - dugo stan razdoblje, tada je USDCAD trgovanje nenormalno.

trgovac Morgan stanleyNakon što je točno odredio početak trenda, ne slijedi ga sa zadnjim stopom, kao što je to učinjeno u drugim instrumentima. Sjedeći u položaju mjesec dana, on čeka preokret i čeka do zadnjeg, sve dok se položaj ne zaustavi zaustavnim gubitkom. Takve se anomalije mogu objasniti samo činjenicom da je banka računala na neku vrstu insajdera.

Za preostale glavne valutne parove, najveći broj transakcija pao je na EURUSD, USDJPY i AUDUSD - podjednako su podijelili pažnju trgovaca; najmanje otvorene pozicije u USDCHF (ne uključuju USDCAD).

Glavni valutni parovi Morgan stanley započeo s trgovanjem na proljeće, prvi pokušaji otvaranja u EURUSD-u i USDJPY trgovcima su se činili neuspješnima, pa su ih "preokrenuli", ali u ostalim se parovima smjer transakcija nije promijenio.

EURUSD - tvrdoglavo trguje protiv trendaiako je prva pozicija krajem travnja bila otvorena u pravom smjeru. Dva mjeseca u držanju kratkih hlača Morgan stanley zaradio 377 bodova, zatvorivši se pri povlačenju na tržište.

Pauza u trgovini koja je trajala točno mjesec dana i, očito, uzimajući u obzir formiranje dvostrukog dna za probijanje lokalnog otpora, trgovac otvara dugačak iznos od 1.1600. Unatoč mnogim mogućnostima za zatvaranje ili praćenje položaja pomoću zadnjeg zaustavljanja, Morgan stanley dozvoljava da se ugovor zatvori na minus 1.15 da odmah sklopi posao na dnu, ne bojeći se uhvatiti „padajući nož“, otvorivši se u 1.1350. Trajanje trgovine bit će manje od tjedan dana, ali zbog snage odmora s dna, transakcija će banci donijeti 277 bodova.

Kršenje nepisanih pravila i postulata trgovanja, Morgan stanley zaključuje s dvije ponude više od 500 pp na EURUSD.

USDJPY trguje i protiv trenda ponavljajući tipične "pogreške" na EURUSD-u. Prva pozicija je uspješno otvorena u skladu s trendom, zadržala se dovoljno dugo da banka donese 313 pp, zatvarajući se statički postavljenim profitom od 110. Nakon prekida započinje „pretraživanje dna“, ali trgovac uspijeva zaključiti posao na +10 pp na tržištu.

Unatoč sljedećem rastu USDJPY na nove lokalne vrhunce i klasičnoj vizualnoj slici trenda, trgovac otvara prodaju na dnu korekcije za rast. Stan koji se sljedeći put dogodio omogućava vam sklapanje posla u plusu. Unatoč brojnim tehničkim signalima da je pozicija ispravno otvorena, banka nekako ide točno prije nego što se kotacije povuku na nove maksimume.

Stil trgovanja u paru AUDUSD drugačiji od drugih u pokušaju gradnje piramida posla u trgovanju trendovima. Banka je otvorila tri pozicije u smjeru padajućih kotacija - prva je bila najuspješnija i dugoročnija, zatvorena je na tržištu s dobiti od 256 pp.

Na kraju istog mjeseca, otvoreni položaj, trgovci povećavaju kratak, "neočekivano" ga zaključujući u plusu na četvrtoj sjednici, unatoč aktivnom kretanju kotacija prema dolje. Prekid u trgovini pao je na snažno jačanje tržišta prema gore, ali iz nekog razloga banka je ignorirala daljnji pad, otvorivši opasan kratki pri dnu, "hvatajući se za nož" od najnižih nivoa godine.

Trgovina se pokazala uspješnom, a vrijednost AUD ponovno ažurira najniže godine, ali trgovci istodobno pomiču zaustavljanje gotovo bez proboja, ne uzimajući profit, nakon što se sljedeći korak s dna zatvori, narudžba se zatvara na minus 10 pp. U ovom trenutku je trend pada završen, kotacije se obnavljaju i banka više ne pokušava trgovati ovim instrumentom.

Trgovanje na paru USDCHF ukazuje da postoje neki "nepredvidivi" pokreti trgovaca. Otvorene su pozicije u stanu, dok je banka otvarala prodaju gotovo na dnu. No, obje su transakcije bile uspješne i zatvorile su se na tržištu s minimalnom dobiti, uspjevši donijeti 48 postotnih bodova.

Najpopularniji među "križem" s trgovcima Morgan stanley ispostavilo se GBPJPY par, Kao što znate, instrument koriste unutardnevni špekulanti zbog isparljivosti, čiji prosječni raspon doseže oko 170 pp, zbog trendova impulsa.

Trgovanje ovim instrumentom u 2018. godini nije donijelo dobru sreću, unatoč činjenici da su transakcije otvorene prema trendu, kratke hlače bile su uspješne samo u prvoj od njih, zatvarajući se na plus 250 pp. Preostale pozicije bile su neprofitabilne, ali općenito, kumulativni minus od 209 pp bio je manji od prve dobiti.

U dva minus ugovora kratkog spota nije jasno što je uzrokovalo ulazak. U prvom slučaju, transakcija je dovršena odmah nakon zatvaranja profita, sprečavajući da se kotacije povuku natrag (ili da zadrže uporište na novom minimumu), u drugom slučaju slaba tendencija pada nije dopuštala da kotacije dotaknu nove najniže cijene.

Odnosno, oba su ulaza izvedena na dnu, što može značiti samo prisutnost nekih temeljnih informacija, a ne tehničkih preduvjeta. To potvrđuje činjenica da je silazni trend nastavio svoj razvoj, ali trgovci Morgan stanley više se ne trguje ovim instrumentom.

Za preostale unakrsne parove, trgovci su dovršili dvije transakcije godišnje, koje karakteriziraju sljedeće značajke:

  • CHFJPY - pad sila pretpostavljen je iz prvog posla, koji je donio maksimalnu zaradu od 391 pp, ali na dnu je bila otvorena druga pozicija, što je prisililo trgovce da zatvore na gubitak nešto bolji od zaustavnog gubitka od 149 pp;
  • CADCHF - pokušaj prosječnog odabira bio je neuspješan - kotacije su bile u ravnoj fazi, pa su obje ponude zaključene nakon tjedan dana s profitom od 21 i 49 pp;
  • AUDJPY - trgovci su uspjeli "nadmašiti gubitak" i zatvoriti kratke hlače s profitom, drugi put kad je otvorena pozicija u istom smjeru bila je uspješnija - oštar pad donio je 160 pp profita, usprkos nastavku trenda, pozicija je bila zatvorena na tržištu;
  • EURCHF - banka nije nagađala s trendom prve transakcije, ali uspjela se prevrnuti i otvoriti dugačku na dnu, što je omogućilo nadoknadu gubitka u naletu i zaraditi ukupno +16 pp.

Kako se DEUTSCHE BANK trguje

trgovci DEUTSCHE BANKA pokazao je najveći faktor dobiti, zaradivši 1325 pp, dok je gubio 105 pp. To se objašnjava malim brojem pozicija - 6 transakcija godišnje, po jedna za svaki par: EURCHF, CHFJPY, NZDUSD, CADJPY, AUDJPY, EURGBP. Jedini gubitak bio je posao posljednjeg para, u drugim slučajevima zabilježena je dobit.

Trgovinske značajke banke DEUTSCHE:

  • Nedostatak pozicija u glavnim parovima, osim NZDUSD, prevladavanje križanja s japanskim jenom;
  • Jedan instrument - jedna trgovina;
  • Dugoročno trgovanje - prosječno vrijeme zadržavanja naloga tijekom tromjesečja.

trgovci DEUTSCHE BANKA dosljedno, kvartalno, otkupljivali su jen prema franku u siječnju, australijski u ožujku i kanadski u lipnju, što im je u svim slučajevima donijelo profit.

S obzirom na ovu poziciju, odluka o kupnji eura prema franku i prodaji jedinstvene valute prema funti izgleda pomalo čudno - to krši korelacijski pristup koji se koristi u trgovini u paru s jenom. Odstupanje od principa bilo je "kažnjeno" gubitkom EURGBP-a.

Kako se trguje BOFA MERRILL LYNCH

BOFA MERRILL LYNCH - pokazali su znatno bolji rezultat od Morgan stanley prema faktoru dobiti, izgubivši 200 postotnih bodova dok je zaradio 1091 postotni bod. To je četvrti rezultat među ostalim sudionicima ocjene, koji je ostvaren u četiri transakcije s valutnim parovima: EURUSD, GBPUSD, NZDUSD i AUDJPY

Trgovinske značajke BOFA MERRILL LYNCH:

  • Naglasak na trgovanju glavnim valutnim parovima;
  • Jedan instrument - jedna trgovina;
  • Prosječno vrijeme održavanja položaja je mjesec dana.

Bankarski trgovci „pogađali“ su trend pada u EURUSD-u, izvršivši savršen ulazak i izlazak na lokalnom maksimumu i minimumu na tržištu, ostvarujući dobit od 771 pp za mjesec u kojem je transakcija održana. U ostalim glavnim parovima, trgovanje je bilo povezano, ali nije bilo tako uspješno. U NZDUSD-u, gdje je pozicija pala u stan, trgovac je uspio izaći s profitom i neočekivano zatvorio dugi GBPUSD na tržištu, iako je par nastavio rasti.

Gubitak se dogodio na AUDJPY: trgovac je prešao u instrument na kotačima i zadržao gubitak oko dva mjeseca - nije bilo pomicanja prema gore, a kotacije su niže, hvatajući zastoj.

Kako trguje JP MORGAN banka

trgovci JP MORGAN zaradio 881 pp, izvršivši četiri transakcije bez gubitka. Tako visok rezultat ostvaren je dugoročnom strategijom - prosječno vrijeme provedeno na nekom položaju bilo je najviše među bankama i iznosilo je 62 dana. Rabljeni instrumenti za trgovanje su unakrsni parovi: EURCHF, EURAUD, AUDCHF i glavni NZDUSD.

Značajke trgovanja JP MORGAN:

  • Zadržavanje položaja unatoč gubitku;
  • Praćenje narudžbe s kretanjem dobiti, a ne upotrebom zaustavnog zaustavljanja;
  • Jedan instrument - jedna trgovina.

Za razliku od prethodnih bankarskih strategija, trgovci JP MORGAN nisu koristili korelacije, što se može vidjeti iz višesmjernih transakcija za parove s EUR.

Dogovor s EURCHF-om izgleda nenormalno - cilj za uzimanjem dobiti bio je 1,15, ali pozicija je zatvorena na oštro pomaknutom TP-u za 1,1650, unatoč bespoštednom dnevnom trendu, koji se razvijao u pravom smjeru.

Kako trguje NOMURA banka

Trgovci su zaradili 744 pp, izgubivši više od 30% te dobiti, obavivši pet transakcija tijekom 2018. godine. Banka se fokusirala na GBP parove s valutama CAD, USD i CHF, kao i EURCHF parom.

Značajke trgovine NOMURA:

  • Relativno malo vremena držanja položaja - prosječno 15 dana;
  • Trgovanje GBP-om korelacijskom strategijom.

Banka je čekala trend jačanja funte prema drugim valutama i uspjela je zaraditi na tome u par GBPCAD. Daljnji pokušaji trgovine u ovom smjeru doveli su do gubitaka, kao i pokušaja okretanja, zarađivanja od prodaje. Trgovci su za to odabrali GBPCAD par, koji je donio zaradu od kupovine, ali kratko je vrijeme zatvoreno uz gubitak.

Situaciju je spasio dugoročni dogovor o križu EURCHF, koji je donio 276 pp za mjesec dana držanja te pozicije.

Kako trguje banka CRÉDIT AGRICOLE

Trgovci bankama izgubili su otprilike polovicu zarade ostvarene u šest transakcija trgujući na GBPCHF, EURCHF i USDCAD od 719 pp.

Značajke trgovine CRÉDIT AGRICOLE:

  • Korelacijsko trgovanje u parovima GBPCHF, EURCHF;
  • Korištenje srednjoročne strategije, s trajanjem transakcije u prosjeku oko mjesec dana;
  • Početkom godine odabrano je nekoliko transakcija za jedan instrument u jednom smjeru.

Veliki gubitak polovice zarade ostvarene na EURCHF i USDCAD kriv je za nadmašenje gubitaka - trgovcima je dopušteno da idu negativno više od 300 pp na GBPCHF. Ovo je bio drugi posao u ovom paru. Možda nam je profit na prvoj poziciji omogućio računanje na obnavljanje rastućeg trenda.

Kako trguje ANZ banka

trgovci ANZ pokazao je malo aktivnosti na Forexu, zaradio je 496 bodova u tri transakcije i izgubio 168 od njih.

Značajke trgovaca u ANZ Banci:

  • Specijalizacija u unakrsnim parovima AUD;
  • Trgovanje protiv trenda.

Unatoč činjenici da su trgovci trgovali dva para AUD-om, otvorili su višesmjerne pozicije u tim instrumentima.

Istodobno, zanimljivo je trajno trgovanje nasuprot trendu instrumenta AUDNZD. Banka je dopustila da ostane bez dobiti i nakon gubitka od 168 pp - ipak se otvorila kasnije u istom smjeru u dugom. Drugi je posao bio uspješan - kupnja AUD-a održala se na minimalnim lokalnim vrijednostima, a zadržavanje položaja mjesec dana donijelo je 391 pp.

Kako se BNP PARIBAS trguje

trgovci BNP PARIBAS proveli pet transakcija, držeći otvorene naloge u prosjeku mjesec dana, ali izgubili su 80% svoje zarade, zaradivši 435 pp i primili gubitak od 352 pp. Banka je trgovala s tri instrumenta: EURCHF, USDJPY i EURJPY.

Trgovinske značajke BNP PARIBAS-a:

  • EUR za križanje u paru;
  • Strategija arbitražnog postupka.

Moguće je da je izbor tri para složeni arbitražni model, na koji nagovještavaju tri transakcije obavljene otprilike u isto vrijeme. Trgovci se klade na jačanje i slabljenje eura, vjerujući da će jen porasti u odnosu na europsku valutu i pasti u odnosu na američki dolar.

Rezultirajuća konstrukcija s tri noge na kraju je donijela gubitak, a glavna dobit pala je na EURCHF, ovaj je instrument uspio ukrotiti trend koji je trajao dva mjeseca i donio 380 pp profita.

Kako se trguje CREDIT SUISSE

trgovci KREDIT SUISSE pokazao je najniži rezultat u ocjeni, zadržavši samo 49 bodova dobiti od 293 primljene za 4 transakcije s instrumentima: EURJPY, EURUSD i EURGBP.

Značajke trgovine CREDIT SUISSE:

  • Trgovina korelacijom;
  • Uska specijalizacija u križnim parovima s EUR-om.

Tijekom cijele godine trgovci su trgovali u pravom smjeru, prodajući euro. Unatoč značajnom slabljenju europske valute tijekom 2018., ulazne točke banke bile su neuspješne, što im je donijelo samo jednu zatvorenu transakciju dobiti.

Zaključak

Analiza transakcija pokazala je da većina poslovnih banaka trguje dugoročnim kretanjima, rijetko mijenjajući smjer transakcija tijekom godine. U vrijeme stanke glavnih valuta, trgovci otvaraju pozicije u križnim parovima. Ovi se alati najčešće upotrebljavaju, dok se valutnim parovima koji su jednaki po brojuniku ili nazivniku često trguje na temelju korelacije u istim smjerovima.

Strateška strategija rijetko se koristi, ali postoje unosi na tržište koji su neobjašnjivi u pogledu logike tehničke analize. Može se pretpostaviti da banke u trgovanju koriste insajderske podatke.

Držanje pozicija u svim bankama je dugo - nitko ne trguje ispod dnevne karte. Pozdrav svim trgovcima unutar dana! 😉

Sudeći po broju pogrešaka, veličini i učestalosti zaustavnih gubitaka, očito je da Forex nije 100% predvidljivo tržište, čak i u slučaju početnog pristupa neobjavljenim vijestima.

Pogledajte video: Za 5 minuta razumjeti više o burzi nego 90% ljudi! (Listopad 2019).

Ostavite Komentar