Popularni Postovi

Izbor Urednika - 2019

Zašto se Centralna banka Ruske Federacije spaja na Forexu?

Pozdrav, trgovci!

Početkom nove godine uobičajeno je zbrajati financijske rezultate proteklog razdoblja, pa je Centralna banka Ruske Federacije objavila statistiku o akumuliranju deviznih rezervi prema kojoj su trgovci Banke "procurili" 9,5 milijardi dolara na Forex tržištu, a novinari Finanz.ru na to su skrenuli pozornost. Neki se mogu iznenaditi nedostatkom glasnih ostavki nakon ovog izvještaja, ali rezultat 2017. također je bio negativan - gubici su iznosili 4,5 milijardi dolara prema studijama istog portala.

Statistika sugerira različite teorije zavjere: od rušenja do pada profesionalnosti među trgovcima Banke Rusije ili njihovih postupaka u "privatnom interesu". Zapravo, pitanje „ispuštanja“ lako je razumjeti: izvješća o zlatnim rezervama i zaključenim transakcijama dostupna su svima, brojevi su pouzdani, s obzirom na visoki i važan status organizacije, njen međunarodni položaj i njezinu integraciju u globalni financijski sustav. A razlozi gubitaka uopće nisu nedostatak talenta trgovaca. Da vidimo: što je zapravo dovelo do tako impresivnog gubitka?

Strategija Centralne banke Rusije

Prije nego što razgovarate o napretku transakcija trgovaca središnje banke, trebali biste razumjeti specifičnosti strategije glavne financijske institucije u zemlji.

Banka prvog reda djeluje u interesu državne politike, bez ciljeva komercijalne zarade. Glavni zadatak je nakupiti "sigurnosni jastuk", koji igra ulogu prigušivača u slučaju vanjskih šokova i podržava unutarnje gospodarske reforme.

Vlada i zakonodavci slijede određenu ekonomsku crtu koju je financijska institucija dužna prihvatiti i uzeti u obzir odgovarajući na svoju strategiju monetarne politike. Konačno, svaka akcija i planovi države ogledaju se u formiranju deviznih rezervi.

Ruske devizne rezerve - što je s njima u 2017-2018?

Ruski poslovni mediji 2017. i od ljeta 2018. kritizirali su Banku Rusije zbog "neopravdanih" gubitaka zlatnih rezervi u stabilnom gospodarstvu. Tvrdnje su logične: Središnja banka može i mora izgubiti stranu valutu i zlato tijekom gospodarske krize, ali tijekom viška proračuna dužna je održavati kontinuirani rast strane imovine.

Transakcije Središnje banke u 2017. izgledale su pomalo čudno za laika - tisak ga optužuje za kupnju američkih dolara u prvom i drugom tromjesečju 2017. (19,5 milijardi eura pretvoreno u USD). Zadržavanje pozicije nastavilo se do kraja 2018. godine, sve dok Banka Rusije nije ponovno prešla na euro pretvaranjem kupljenih dolara.

Shema EURUSD stope dolje prikazuje otprilike trenutke ulaska i izlaska s ove pozicije. Euro je prodat po najnižoj cijeni u 2017. godini, ali dolar je kupljen na dnu 2018. godine. To već mijenja sliku gubitka. Proračunamo li relativno povlačenje, s obzirom na obujam zlatnih rezervi veći od 460 milijardi dolara, tada je u 2017. iznosio 1%.

No, tisak šuti o prethodnim troškovima kupnje eura u 2016. godini: pažljivo pogledajte grafikon - Središnja banka je zatvorila prethodni dugi EURUSD, koji je ponovno otvoren 2018. godine, u stvari, bez gubitaka, jer su se transakcije događale u jednoj velikoj horizontalnoj cijeni hodnik:

Centralna banka objašnjava ponovno uspostavljanje ravnoteže izbjegavanjem negativnog prinosa državnih državnih obveznica Europske unije nakon čega slijedi kupovina američkih vrijednosnih papira koji su, za razliku od prvih, pokazali „vrhunski“ prinos od 3%. Istodobno, Banka Rusije dosegla je maksimalne razine plaćanja kuponom, počevši od prodaje obveznica Feda u jesen 2018. godine, kao što se može vidjeti na donjem grafikonu.

Na ovaj način ukupni stvarni rezultat transakcije uravnotežuje valutu EUR s USD „na nulu“ s maksimalnom dobiti ostvarenom na obveznicama.

Krajem 2018. godine poslovni tisak okrivljuje Centralnu banku Rusije za ulaganja u juan i zlato. Međutim, posljednjeg sredstva ne pamti se tako često nakon njegova božićnog mitinga, kojim je stopa vraćena za 80% na vrijednosti iz 2017. godine.

Stanimo na zlatu. Od 2012. godine Centralna banka redovito kupuje zlato, povećavajući količinu. U 2018. godini nabavljena je posebno velika serija metala - 270 tona. Da bismo razumjeli veličinu ugovora, uzmimo za primjer Tursku, koja je zauzela drugo mjesto u kupnji ovog metala, koji je svoje rezerve napunio sa „samo“ 20 tona.

Ako je sredinom godine Banka Rusije provela najveći dio transakcija, uspjela je dobiti ogromnu zaradu stekavši 18,5% udjela u zlatu i zlatnim rezervama u plemenitom metalu. S obzirom na negativne prognoze obujma globalne ekonomije, dobit od takvih investicija nastavit će rasti.

Gubici u juanu zasad nemaju što opravdati - kineska valuta uzela je udio od 14,7% zlatnih i deviznih rezervi, kupovina se dogodila u vrijeme stalne deprecijacije Narodne banke Kine, koja je nacionalnu valutu spustila za 7,5%, što je dovelo do trenutnog gubitka od 5 milijardi USD. Ilustrira se smanjenje renminba na američki dolar sa 0,16 na 0,15 $:

Središnja banka objašnjava posao diverzifikacijom imovine, ali može se prilično točno pretpostaviti da je kupovina kineske valute više povezana s politikom nego sa taktikom akumulacije i o toj ćemo poziciji moći razgovarati za godinu dana.

Kako Centralna banka Rusije trguje na Forexu?

Trgovac valutama Centralne banke Ruske Federacije Renat Valeev otkrio je neke od "tajni" trgovanja Bankom Rusije na Forex tržištu. Prema bivšem zaposleniku, glavna banka zemlje kasni s transakcijama unaprijed, jer:

  • Pridržava se dugoročnog plana utvrđenog u frakcijama valute i zlata u odnosu na ukupni volumen zlatnih rezervi;
  • Rebalansiranje portfelja odvija se uz značajna odstupanja postotaka, tj. uvijek na maksimumu / minimumu tržišta (u suprotnom smjeru);
  • Svaka trgovina prolazi kroz birokratski postupak odobravanja, kojem prethodi detaljna analiza.

Banka Rusije razmišlja o značajnoj vremenskoj skali i pridržava se planova koji su osmišljeni za razdoblje od godine do pet godina, tako da će godišnja izvješća pokazati samo privremeni rezultat.

Možete se detaljnije upoznati sa strategijom trgovanja središnje banke na stranicama knjige Renata Valeeva "Umjetnost trgovanja". Također, autor aktivno dijeli stečena znanja, govoreći na raznim seminarima.

Zahvaljujući knjizi, mehanizam transakcija Banke Rusije postaje jasan - trgovcima „odozgo“ snižavaju plan postotka portfelja u stranoj valuti. Na primjer, 2014., krizna godina, izgledao je ovako:

  • EUR - 42,5%
  • USD - 42%
  • GBP - 9%
  • CAD - 5%
  • AUD - 1,5%

Svakodnevni rad trgovaca sastojao se od transakcija koje su dovele do očuvanja gore navedene ravnoteže, tj. Rast eura, što je dovelo do povećanja dolara na 43%, što je dovelo do izbacivanja američke valute iz rezervi. Stoga su sve vrste transakcija imale kontra-trend prirodu zbog specifičnosti zadatka uravnoteženja zlatnih rezervi.

Zaključak

Mjera aktivnosti Središnje banke Rusije, kao što je već naznačeno na početku članka, jest parametar volumena zlatnih rezervi čija se početna točka može smatrati 2015. (nakon krize). Grafikon u nastavku jasno pokazuje povećanje zlatnih i valutnih rezervi na 464 milijardi dolara.

Kad čitate materijale koji se usredotočuju na brojke „ogromnih“ gubitaka, uvijek uporedite ovaj iznos s dobivenim informacijama i vidjet ćete da potrošnja Forex trgovaca Središnje banke ne prelazi 2%. Ovo je izvrstan pokazatelj upravljanja novcem, uzimajući u obzir jasan trend povećanja ukupnih rezervi.

Pogledajte video: Pada vrijednost ruske rublje (Studeni 2019).

Ostavite Komentar